インサイダー取引疑惑：Kalshi、元連邦議会議員ジョージ・サンティアゴ氏に生涯追放処分

元米下院議員ジョージ・サントス氏が、今度はオンライン予測市場の世界での活動で再び注目を集めている。プラットフォームのKalshiは月曜日、同氏がインサイダー取引に関与した可能性が高いとの判断を下し、サントス氏の追放処分を永久に実施すると発表した。同社によると、サントス氏は自身の立場と公的な影響力を利用して、一般教書演説への出席に関する賭けに影響を与えたという。これはKalshiの歴史上初の永久追放であり、市場操作に対するゼロトレランスポリシーを示している。

Kalshiのコンプライアンス部門は、サントス氏が注目のイベントへの参加計画について意図的に不確実性を作り出したと結論付けた。公には出席する意向を示唆していた一方で、裏では欠席することに多額の賭けをしていた。最終的に同氏は出席せず、17,839ドルの利益を得た。Kalshiは追放処分だけでなく、71,356ドルの罰金を科した。先週金曜日から有効となった追放処分により、サントス氏は直接的または間接的な手段でのプラットフォームへのアクセスを禁止される。

数字と事実

捜査により、組織的な行動パターンが明らかになった。2月2日から2月25日の間、サントス氏は一連の大きな賭けを行った。ドナルド・トランプ大統領の演説の前夜、Kalshiでのサントス氏の出席に関するオッズは75%近くあった。演説が始まってわずか数分後、サントス氏はXに、空港で遅延したと投稿した。Kalshiは、これが保有していた契約の価格に影響を与えることを目的とした、虚偽または誤解を招く公の声明を含む戦略の一部であったと述べた。

Kalshiの広報担当者であるエリザベス・ディアナ氏は、事件の深刻さを強調した。月曜日に同様の執行措置を受けた他のユーザーは、捜査への協力を理由に一時的な3年間の追放処分を受けたのに対し、サントス氏は透明性の欠如から最大限の処分を受けた。一時的な資格停止処分を受けた者の中には、ノースカロライナ州選出の共和党下院候補であるローリー・バックハウト氏や、カリフォルニア州とメイン州の落選した知事候補が含まれる。バックハウト氏は自身のキャンペーンに1,000ドル未満を賭けたことを認め、それを「愚かな間違い」と呼んだ。

背景

ジョージ・サントス氏は物議を醸す人物であり、2024年に詐欺と個人情報盗難の罪で7年の懲役刑を宣告された。それは、彼が自身の職業的ペルソナをすべて捏造していたことが明らかになった後のことだった。ドナルド・トランプ氏からの恩赦により、わずか84日間服役した後に釈放された。この経歴にもかかわらず、サントス氏は予測市場から利益を得ようとした。同氏の行動は今年初めにすでに精査されており、競合プラットフォームのPolymarketは、商品先物取引委員会（CFTC）による連邦捜査を受けて6月に同氏との関係を断った。わずか1か月前、サントス氏はCFTCとの35,000ドルの和解に同意し、自身の取引活動に関する捜査を解決した。

サントス氏はソーシャルメディアで、Kalshiの決定に反抗的に反応した。同氏は同社を真剣さに欠けると非難し、追放処分を「ばかげたナンセンス」と呼んだ。

「誰かが損をし、誰かが予期せぬ利益を得たのでしょう。それで市場の脆さがわかるというものです。」- ジョージ・サントス（元米国下院議員）、ポッドキャストにて。

この発言は、元政治家が抱く市場の健全性に対する問題のある見方を浮き彫りにしています。彼は市場の脆さを非難していますが、規制当局は公正な取引原則の明確な違反と見ています。

ドイツのプレイヤーにとってなぜ重要か

ドイツにおいて、KalshiやPolymarketのような予測市場の法的地位は明確です。すなわち、Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder（GGL）のライセンスを保有していません。ギャンブルに関するドイツの州間条約2021（GlüStV 2021）は、許可される賭博の形態を厳しく規制しています。政治的な賭けや個人の行動に関するイベントベースの賭けは、ドイツでは一般的に禁止されています。ドイツのプレイヤーは、公式のGGLホワイトリストに掲載されているオペレーターのみを利用することが強く推奨されます。これらのプロバイダーのみが、LUGASシステムを通じて管理される月額1,000ユーロの入金制限や、バーチャル・スロットの1スピンあたり1ユーロの制限といった、厳格なプレイヤー保護措置の遵守を保証します。違法なプラットフォームの使用は、重大な法的リスクを伴い、サントス事件で見られたような市場操作に対する保護も提供しません。

GGLライセンスカジノにとっての意味

ドイツでライセンスを持つオンラインカジノやスポーツベッティング事業者にとって、サントス事件は警告と裏付けの両方の役割を果たします。これは、賭博の健全性に関するドイツの厳格な規制が必要である理由を強調しています。ドイツのブックメーカーは、関係者によって容易に操作される可能性のある市場を提供することは許可されていません。社会的または政治的イベントへの賭けの禁止は、運営者を詐欺の告発から保護し、プレイヤーをインサイダー取引から守ります。国際的なプラットフォームが信頼性の問題と格闘する一方で、GGLライセンス企業は透明性と国家の監督に依存しています。これは、規制されたドイツ市場への信頼を強化し、国際的な予測市場でしばしば見られる未規制の方法とは明確に区別します。