אלפקה נכנסת לשוקי ניבוי: API חדש לחוזים על אירועים

עולמות הפינטק (טכנולוגיה פיננסית) וההימורים הספקולטיביים מתקרבים זה לזה. Alpaca, ספקית מוכרת של ממשקי API ממוקדי מפתחים למסחר במניות, אופציות וקריפטו, עשתה כעת צעד גדול קדימה. החברה מתכוננת להיכנס לתחום שוקי החיזוי, תחום בו משתמשים מהמרים על תוצאות של אירועים בעולם האמיתי. תחום זה נחשב כיום לאחד הטרנדים החמים באזור האפור שבין פיננסים להימורים. כדי לאבטח מיזם זה מבחינה חוקית, Alpaca כבר הגישה את הבקשות הדרושות לרשויות הרלוונטיות ועברה את המכשולים המשמעותיים הראשונים.

על ידי התמקדות במפתחים ותשתיות אוטומטיות, החברה שואפת להרחיב את היקף העסק שלה באופן משמעותי. ההתרחבות מגיעה בתקופה בה שוקי החיזוי צוברים פופולריות עצומה למרות חששות משפטיים. זה כבר לא מדובר רק במוצרים פיננסיים קלאסיים, אלא במה שמכונה חוזי אירועים (event contracts). אלו מאפשרים למשתתפי השוק לקחת פוזיציות בבחירות פוליטיות, אירועי ספורט או אינדיקטורים כלכליים. Alpaca ממצבת את עצמה כגב הטכני לחברות אחרות שרוצות להציע מוצרים כאלה מבלי לבנות את כל התשתית בעצמן.

מספרים ועובדות

Alpaca אישרה רשמית שהיא חברה באגודת הסוחרים העתידיים הלאומית (National Futures Association - NFA). בנוסף, היא נרשמה כ-Futures Commission Merchant (FCM) בוועדת המסחר בסחורות עתידיות (Commodity Futures Trading Commission - CFTC). רישיונות אלו חיוניים מכיוון שהם מאפשרים ל-Alpaca להפיץ מוצרי חוזים עתידיים באופן עצמאי. בניגוד למתחרים רבים המסתמכים על ספקי צד שלישי, Alpaca יכולה לשלוט בכל השרשרת ממסחר ועד לסילוק באופן פנימי. למרות שהחברה כבר רשומה כחברה ב-NFA, תאריך מדויק להשקה התפעולית של שירותי FCM טרם נקבע. עם זאת, המטרה היא להציע ללקוחות B2B אינטגרציה אחת שמפשטת באופן רדיקלי את הגישה לשווקים מורכבים אלו.

"על ידי הוספת חוזי אירועים לפלטפורמה שלנו, אנו יכולים להציע לשותפים דרך פשוטה יותר להרחיב את ההיצע שלהם באמצעות התשתית שהם כבר משתמשים בה כדי לבנות ולהרחיב את העסקים שלהם." - טוני לי, מנהל שירותי ברוקראז' ב-Alpaca

רקע

המהלך של Alpaca מגיע בסביבה טעונה מאוד. בארה"ב, קיים ויכוח סוער האם יש לסווג את שוקי החיזוי כמסחר בחוזים עתידיים חוקיים או כהימורים בלתי מפוקחים. בעוד שה-CFTC מגנה חלקית את המגזר, קיימת התנגדות עצומה מצד רגולטורים אחרים ונציגים של תעשיות המסחר והגיימינג השבטי. מבקרים אלו רואים בשוקי החיזוי דרך לעקוף את חוקי ההימורים הקיימים. ללא קשר, הנפחים הגדלים בחוזי אירועים מראים שהעניין של המשקיעים נותר חזק. Alpaca כבר מתכננת להציג מגוון רחב יותר של מוצרי חוזים עתידיים מעבר להצעות הראשוניות כדי לחזק את מעמדה כפלטפורמת ברוקראז' מהדור הבא.

למה זה משנה לשחקנים גרמנים

המצב החוקי עבור שוקי חיזוי וחוזים על אירועים מורכב עבור משתמשים גרמנים. האמנה הבינמדינתית בנושא הימורים (GlüStV 2021) קובעת גבולות צרים מאוד לגבי מה מהווה הימורים חוקיים. מכיוון ש-Alpaca פועלת בעיקר במגזר הנגזרים הפיננסיים, מוצרים אלו כפופים לעתים קרובות לפיקוח פיננסי ולא לרשות ההימורים המשותפת של המדינות (GGL). עם זאת, יש להיזהר: ברגע שמוצר פיננסי מקבל אופי של הימור על אירוע אקראי, עלולות להתרחש חפיפות עם חוק ההימורים. ספקים בעלי רישיון בגרמניה חייבים לעמוד בכללים נוקשים, כגון מגבלת ההפקדה החודשית של 1,000 אירו דרך מערכת LUGAS ומגבלת אירו בסיבוב עבור מכונות מזל. שוקי חיזוי הפועלים דרך פלטפורמות אמריקאיות כמו Alpaca לעתים קרובות אינם מספקים את מנגנוני ההגנה הללו, ומציבים סיכון משפטי וכספי משמעותי למשתתפים גרמנים.

מה זה אומר עבור בתי קזינו בעלי רישיון GGL

בתי קזינו גרמניים בעלי רישיון GGL נמצאים תחת פיקוח הדוק וחייבים לקבל אישור לכל צורות המשחק. המגמה לקראת שוקי חיזוי עלולה להוביל ספקי הימורי ספורט בעלי רישיון בגרמניה לנסות ולכלול הימורים דומים על אירועים בפורטפוליו שלהם בטווח הארוך. כיום, תוכנית ההימורים בגרמניה מוגבלת אך ורק לאירועי ספורט. הימורים על בחירות פוליטיות או אירועים חברתיים, כפי שמאפשרת Alpaca, כיום כמעט בלתי אפשריים עבור ספקי הימורים בעלי רישיון בגרמניה. עבור בתי קזינו של GGL, ההתרחבות הגלובלית של חברות כמו Alpaca משמעה תחרות גוברת מצד שוק האפור של הימורים פיננסיים, אשר לעתים קרובות מציע סיכויים אטרקטיביים יותר מכיוון שהוא עוקף מיסים גרמניים קפדניים וכללי הגנת שחקנים.