ビットコイン、連邦準備制度理事会（FRB）の決定前にボラティリティ上昇で64,000ドルを割り込む

暗号資産市場は現在、そのボラティリティの高い側面を見せており、火曜日にはビットコインが心理的に重要な64,000ドルの節目を割り込んだ。セッション中、主要なデジタル資産はその価値の約2.5％を失い、一時63,327ドルまで下落した。その後、価格は63,858ドル付近でわずかに安定したが、投資家の間での緊張感は依然として感じられる。この売り圧力の主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）が2日間の金融政策会議のために招集されたことにより、市場参加者が警戒していることである。

テクニカルな売りシグナルがさらなる下押し圧力を加えた。4時間足チャートでは、ビットコインは6月下旬の安値58,000ドル付近から価格を支えていた上昇トレンドラインを割り込んだ。64,000ドルの水準を迅速に回復しようとする試みは、これまでのところすべて失敗している。その結果、コインは現在、65,198ドルに位置するいわゆるスーパー trend レジスタンスを下回って取引されている。64,449ドルの20日移動平均線も維持できなかった。買い手は、一時的な急落を食い止めるために、58,000ドル付近の50日移動平均線よりもわずかに上でしか入ってこなかった。

数字と事実

生データを見ると、現在の資本逃避がわかる。米国登録の現物ビットコインETFは7月27日に1,164万ドルの純流出を記録した。これは3日連続で、投資額よりも引き出し額が多かったことを示している。BlackRockのIBITファンドは特に打撃を受け、882万ドルの流出に見舞われた。FidelityのFBTCファンドは282万ドルの流出となった。興味深いことに、イーサリアムが現在特別な役割を果たしているようだ。ビットコイン投資家が逃避している間、現物イーサリアムETFは923万ドルの純流入を集めており、ここでもBlackRockのETHAファンドが先導している。

しかし、アナリストのMichaël van de Poppeは、現在の調整にパニックになる理由はないとしている。彼は来月に向けて楽観的であり、8月初旬までに68,000ドルへの回復の可能性を予測している。この仮説は、現在1.21で推移しているMarket-Value-to-Realized-Value（MVRV）比率のようなオンチェーン指標によって支持されている。この値は、市場が歴史的な降伏の安値からまだ遠く離れていることを示している。それにもかかわらず、今後数日間はFRBからのコミュニケーションに大きく依存するだろう。大半が3.50％から3.75％の間の金利据え置きを予想しているものの、先物市場はサプライズのわずかな残存確率を織り込んでいる。

"タカ派的な結果、または9月の利上げの兆候は、米ドルを強化し、リスク資産に圧力をかける可能性がある。」 - FRBの市場分析からの引用。

背景

この市場の動きの心理的側面は過小評価されるべきではない。清算ヒートマップは、64,400ドルから64,600ドルの間にレバレッジドショートポジションの巨大な集中を示している。価格が50日移動平均線を下回ると、61,800ドル付近までさらに売りが誘発される可能性がある。日足チャートの相対力指数（RSI）は48.13に低下しており、中立からやや弱気なセンチメントを反映している。市場は現在、将来の金融政策の手がかりを得るために、Kevin Warsh氏の記者会見を熱心に待っている。

ドイツのプレイヤーにとっての意味

暗号資産を支払い手段または副業投資として利用しているドイツのギャンブラーにとって、現在のボラティリティは警告信号である。ドイツでは、2021年のギャンブル国家条約（GlüStV 2021）が市場を極めて厳格に規制している。GGLライセンスを持つオンラインカジノでプレイする者は、LUGASシステムを通じて監視される、プレイヤーごとの月間1,000ユーロの入金上限を遵守しなければならない。ビットコイン価格が1日で2.5％以上下落すると、賞金を暗号資産で保有しているプレイヤーにとっては実質的な購買力低下を意味する。評判の良いドイツのプロバイダーのほとんどがユーロでの支払いを処理しており、暗号資産は1スピンあたりの1ユーロ制限のあるスロットでの賭けには直接許可されていないことが多いため、平均的なプレイヤーへの影響は限定的である。それにもかかわらず、ユーザーはウォレットの暗号資産残高が急速に価値を失う可能性がある一方で、ユーロの入金上限は固定されたままであることに注意する必要がある。

GGLライセンスカジノにとっての意味

州間ギャンブル当局（GGL）は、透明性とプレイヤー保護を保証するホワイトリストを維持している。このライセンスを持つドイツのカジノは、ギャンブル依存症予防のための厳格な要件を実施する義務がある。暗号資産は、その匿名性により、規制のハードルを回避するためにグレーマーケット（MGAまたはキュラソー）でしばしば使用されているため、GGLは断固としてその強硬路線を維持している。64,000ドルを下回る現在のクラッシュのようなボラティリティの高い価格は、規制当局にユーロのような安定した法定通貨を主張させることを奨励している。これにより、プレイヤーはゲーム中の損失とウォレットでの通貨減価の二重のリスクから保護される。このような日々の変動を考えると、ビットコインで安定したゲーム環境を保証することは困難である。