Monarch Casino akcijos spinduliuoja: analitikai mato 23,5 proc. potencialo augimą

Kazino akcijų rinka rugsėjį pastebi neįtikėtiną pagreitį, o „Monarch Casino & Resort“ (NASDAQ: MCRI) tampa išskirtine lydere. Kol daugelis pagrindinių pramonės žaidėjų kovoja su ilgalaikiais įsipareigojimais ir sudėtingais pardavimo-lizingo atgal modeliais, „Monarch“ laikosi konservatyvaus, tačiau itin pelningo kelio. Akcijos nuo metų pradžios pabrango beveik 25 proc., atspindėdamos investuotojų pasitikėjimą jos turtu „Atlantis“ Reno, Nevadoje, ir jos kurortu „Black Hawk“ Kolorado valstijoje. Analitikai ypač pabrėžia, kad bendrovė valdo savo pagrindinį nekilnojamąjį turtą, o ne parduoda ir išsinuomoja jį atgal, kaip daugelis konkurentų.

Naujoje ataskaitoje klientams Teksaso kapitalo analitikas Deividas Beinas pradėjo „Monarch“ analizę su „pirkti“ rekomendacija ir 147 JAV dolerių kainos tikslu. Tai reiškia galimą 23,5 proc. padidėjimą nuo rugsėjo 8 d. uždarymo kainos. Beinas apibūdina operatoriaus objektus kaip geriausius savo klasėje atitinkamose rinkose. Stiprus valdymas ir aukščiausios klasės lokacijos leidžia „Monarch“ užimti gerokai didesnę nei vidutinė rinkos dalį. „Black Hawk“ lokacija yra viena sparčiausiai augančių kazino rinkų JAV, o Reno ir toliau pritraukia turtingus Kalifornijos gyventojus iš technologijų sektoriaus.

Skaičiai ir faktai

„Monarch Casino“ finansiniai rodikliai 2026 m. yra įspūdingi. Bendrovė neturi ilgalaikės skolos ir palaiko švarią balansinę sąskaitą. Analitikas Deividas Beinas prognozuoja maždaug 126 mln. JAV dolerių grynųjų pinigų srautą 2027 m. ir apie 134 mln. JAV dolerių 2028 m. Šios tvirtos prognozės palaiko vertinimą, kuris, kaip manoma, yra maždaug 20 proc. didesnis nei dabartinė prekybos kaina. Antrąjį ketvirtį „Monarch“ viršijo pakoreguotus EBITDA lūkesčius 15 proc., daugiausia dėl didelio renovuotų kambarių „Atlantis“ kurorte paklausos.

Pelno (P/E) santykis šiuo metu yra 20x. Palyginus su platesne JAV svetingumo pramone, kurios vidutinis P/E santykis yra 24,1x, „Monarch“ atrodo patraukliai įvertinta. Tačiau „Simply Wall St“ pažymi, kad vertė gali būti laikoma ištempta, palyginti su artimesniais konkurentais, kurių P/E yra 16,4x. Nepaisant to, pelningumas išlieka aukštas, o bendras pelno maržas siekia 66,52 proc., bendrovė reguliariai moka dividendus, naujausiai po 0,30 JAV dolerio už akciją.

Fonas

Konsolidacija šiuo metu yra pagrindinė tema pramonėje. Kadangi „Monarch“ turi didelį likvidumą ir neturi skolų naštos, spekuliuojama apie artėjantį įsigijimą. Anot Beino, sandoris gali būti paskelbtas artimiausiu metu ir gali padidinti bendrovės vertę iki 18 JAV dolerių už akciją. M&A rinka šiuo metu siūlo istoriškai didelį tikslų skaičių, nes daugelis pardavėjų yra spaudžiami, todėl „Monarch“ yra pasirinkimo pirkėjo pozicijoje.

„Pagrindinė klientų demografija abiem rinkoms yra stipri, o objektai užima gerokai didesnę nei teisingą dalį savo atitinkamose rinkose. Pagrindiniai veiksniai, lemiantys bendraamžių viršijimą, yra stiprus valdymas ir MCRI kazino kurortų lokacijos.“ - Deividas Beinas, Teksaso kapitalo analitikas

Be to savo veiklos stiprybės, Monarchas taip pat gauna naudos iš to, kad atsisako pardavimo ir grąžinimo modelio. Tai reiškia, kad bendrovė išlaiko visišką savo fizinio turto kontrolę ir išvengia mėnesinių nuomos mokesčių nekilnojamojo turto investiciniams fondams. Ši strategija iš esmės skiria Monarchą nuo tokių gigantų kaip MGM ar Caesars, kurie didžiąja dalimi atsisakė savo nekilnojamojo turto valdymo.

Kodėl tai svarbu Vokietijos žaidėjams

Vokietijos žaidėjams, veikiantiems reguliuojamoje 2021 m. Tarpvalstybinio azartinių lošimų sutarties rinkoje, tokios tarptautinės finansinės naujienos rodo pasaulinio pramonės stabilumo rodiklį. Nors Monarchas yra JAV orientuota bendrovė, jos sėkmė rodo, kad kokybė ir solidus finansavimas ilgainiui laimi. Vokietijos klientai visada turėtų ieškoti GGL (Valstijų bendrosios azartinių lošimų tarnybos) pateikto baltosios knygos. Tik ten garantuojamas 1 000 eurų mėnesio įnašų limitas ir 1 euro už sukimą limitas virtualiems lošimo automatams. Operatoriaus finansinė sveikata, kaip matyti su Monarchu, yra labai svarbi Vokietijos licencijų gavėjams, siekiant užtikrinti išmokėjimus ir žaidėjų apsaugą per LUGAS ir OASIS.

Ką tai reiškia GGL licencijuotiems kazino

Vokietijos kazino, turintys GGL licenciją, gali pasimokyti iš Monarcho strategijos, kad stipri nuosavo kapitalo bazė ir dėmesys pagrindinėms rinkoms suteikia stabilumo. Nors MGA ar Kiurasao operatoriai dažnai veikia su nepermatomomis struktūromis, Monarchas rodo, kaip skaidrumas ir švari finansinė atskaitomybė didina rinkos vertę. Vokietijoje veikiančios įmonės privalo pateikti dideles saugumo garantijas. Finansiškai stabili bendrovė, tokia kaip Monarchas, būtų idealus partneris ar investuotojas Vokietijos rinkai, nes ji galėtų lengvai atitikti griežtus „GlüStV 2021“ reguliavimo reikalavimus. Dėmesys VIP klientams ir aukštos kokybės patirčiai gali būti perkeltas į Vokietijos internetinį sektorių, laikantis reguliavimo ribų.