Quy định Tiền điện tử tại Hoa Kỳ: CFTC Phát động Kế hoạch B Sau Thất bại của Đạo luật CLARITY

Một sự thay đổi đáng kể trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số đang diễn ra tại Hoa Kỳ. Sau khi Thượng viện Hoa Kỳ bác bỏ Đạo luật Minh bạch Thị trường Tài sản Kỹ thuật số với tỷ lệ sít sao 49-50, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã khởi xướng một động thái hành chính. Cơ quan này đã gửi một gói quy tắc toàn diện lên Nhà Trắng để xem xét, nhằm mục đích điều chỉnh thị trường tiền điện tử theo thẩm quyền theo luật định hiện có của mình. Hành động này là phản ứng trực tiếp đối với việc Quốc hội không đạt được ngưỡng 60 phiếu cần thiết để thông qua các dự luật lớn.

Đề xuất, có tiêu đề Quy định Giao dịch Tài sản Tiền điện tử và Quy định Thị trường Tài sản Tiền điện tử, đại diện cho một bước ngoặt. Trong khi các nhà lập pháp ở Washington tranh luận về các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng và lợi ích tiền điện tử của Tổng thống Donald Trump, CFTC đang tạo ra thực tế trên thực địa. Động thái này diễn ra chỉ vài ngày sau cuộc bỏ phiếu của Thượng viện vào ngày 15 tháng 9. Nó đóng vai trò là một tín hiệu rõ ràng rằng các cơ quan quản lý quyết tâm lấp đầy khoảng trống do sự tê liệt lập pháp để lại. Những người tham gia thị trường và các sàn giao dịch hiện đang theo dõi chặt chẽ Văn phòng Quản lý Thông tin và Quy định (OIRA), nơi đã nhận được hồ sơ vào ngày 17 tháng 9.

Số liệu và sự thật

Cuộc bỏ phiếu của Thượng viện vào ngày 15 tháng 9 là một đòn giáng mạnh vào những người ủng hộ sự giám sát của liên bang. Với 49 phiếu thuận và 50 phiếu chống, đề xuất đã không đạt được ngưỡng đủ 60 phiếu cần thiết. Ba đảng viên Cộng hòa Susan Collins, Josh Hawley và Thom Tillis đã cùng với những người thuộc đảng Dân chủ phản đối đề xuất, ngăn chặn một bước đột phá. Trong khi đó, ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn năng động, với Bitcoin giao dịch ở mức khoảng 76.500 đô la trong các động thái quản lý này và các nhà lãnh đạo ngành như Coinbase ca ngợi sáng kiến của CFTC.

„Hoa Kỳ là và sẽ tiếp tục là thủ đô tiền điện tử của thế giới. CFTC đã sẵn sàng và sẵn sàng gửi các quy tắc của mình cho biên giới mới của tài chính.“ - Michael Selig, Chủ tịch CFTC

Một yếu tố quan trọng của nỗ lực mới này là việc tạo ra một loại Thị trường Hợp đồng được Chỉ định (DCM) dành riêng cho giao dịch tiền điện tử. Điều này sẽ cho phép các nền tảng cung cấp các sản phẩm kỹ thuật số có đòn bẩy hoặc ký quỹ theo các quy tắc được thiết kế cho lĩnh vực này. Trước đây, nhiều nhà cung cấp hoạt động trong một vùng xám pháp lý giữa thẩm quyền của SEC và CFTC.

Bối cảnh

Xung đột về Đạo luật CLARITY được định hình bởi sự ngờ vực sâu sắc. Các nhà lập pháp đảng Dân chủ liên tục bày tỏ lo ngại về việc thiếu sự bảo vệ người tiêu dùng và các xung đột đạo đức tiềm ẩn liên quan đến mối liên hệ tiền điện tử của Donald Trump. Tuy nhiên, CFTC dưới thời Michael Selig đã báo hiệu từ tháng 8 rằng họ có thể hành động mà không cần Quốc hội nếu cần thiết. Các tài liệu được nộp cho OIRA được coi là các biện pháp sơ bộ và hiện không được phân loại là có ý nghĩa kinh tế, điều này có thể đẩy nhanh quá trình xem xét.

Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra một diễn giải chung vào tháng 3 liên quan đến việc xử lý một số tài sản tiền điện tử theo luật chứng khoán liên bang. Tuy nhiên, nếu không có Đạo luật CLARITY, các định nghĩa rõ ràng về cái gì cấu thành một loại hàng hóa so với một loại chứng khoán vẫn còn thiếu. Cuộc tranh chấp này tiếp tục chưa được giải quyết, tạo ra sự không chắc chắn đáng kể cho các nền tảng quốc tế muốn hoạt động tại Hoa Kỳ.

Tại sao điều này quan trọng đối với người chơi Đức

Đối với người chơi Đức sử dụng tiền điện tử cho các giao dịch sòng bạc trực tuyến, động thái của Hoa Kỳ có những hậu quả gián tiếp. Ở Đức, tình hình pháp lý được quy định nghiêm ngặt bởi Hiệp ước Liên bang về Cờ bạc 2021 (GlüStV 2021). Tiền điện tử như một phương thức thanh toán trực tiếp hầu như không tồn tại trong các sòng bạc được cấp phép bởi Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL) do các quy định nghiêm ngặt về chống rửa tiền và giới hạn gửi tiền hàng tháng là 1.000 Euro được giám sát thông qua hệ thống LUGAS. Tuy nhiên, sự rõ ràng về quy định ở Hoa Kỳ có thể dẫn đến việc các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử quốc tế điều chỉnh các tiêu chuẩn của họ, làm tăng sự an toàn cho người dùng ví về lâu dài.

Tuy nhiên, bất kỳ ai muốn chơi hợp pháp ở Đức phải tuân thủ danh sách trắng của GGL. Mặc dù các nhà cung cấp có giấy phép từ Malta (MGA) hoặc Curacao thường quảng cáo thanh toán bằng tiền điện tử, nhưng họ không cung cấp mức độ bảo vệ như quy định của Đức, chẳng hạn như giới hạn 1 Euro mỗi vòng quay hoặc kết nối với tệp khóa OASIS.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các sòng bạc được cấp phép GGL

Các sòng bạc Đức có giấy phép GGL hưởng lợi từ quy định rõ ràng của Hoa Kỳ vì nó thúc đẩy sự ổn định của thị trường tài chính toàn cầu. Vì nhiều nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật cho cờ bạc trực tuyến có trụ sở tại hoặc có các chi nhánh lớn tại Hoa Kỳ, thẩm quyền rõ ràng của CFTC đảm bảo các giải pháp phần mềm ổn định hơn trong lĩnh vực công nghệ blockchain. Miễn là GlüStV 2021 không cho phép rõ ràng các khoản thanh toán bằng tiền điện tử, tác động đến hoạt động hàng ngày ở Đức vẫn còn hạn chế. Tuy nhiên, nó củng cố xu hướng chuyên nghiệp hóa, di chuyển khỏi các thị trường xám không được kiểm soát hướng tới một môi trường được giám sát, an toàn.