Azartinių lošimų milžinė Lottomatica perims CIRSA už 3,3 mlrd. USD susitarimu

Didžiulis poslinkis vyksta tarptautinėje azartinių lošimų rinkoje, nes Italijos rinkos lyderė „Lottomatica“ sutiko perimti savo konkurentę iš Ispanijos „CIRSA“. Šia 3,3 mlrd. dolerių vertės operacija siekiama sukurti pasaulinę įmonę, kuri pagal pakoreguotą pelną užimtų antrąją vietą pasaulyje pagal kotiruojamus lošimų ir sporto lažybų operatorius, nusileidžiant tik „Flutter Entertainment“. Strateginis junginys visų pirma suvienija „Lottomatica“ dominuojančią poziciją Italijoje su „CIRSA“ lyderiavimu Ispanijoje ir jos svarbia pozicija augančioje Maroko rinkoje.

Be Europos, sandoris turi didelės reikšmės Afrikos lošimų turtui. „CIRSA“ šiuo metu yra didžiausia Maroko kazino operatorė, valdanti pagrindines lokacijas Agadire, Tanžere ir Marakeše. Šis portfelis ypač vertingas, nes Marokas 2025 metais sulaukė 19,8 mln. lankytojų ir siekia kasmet sulaukti 26 mln. iki 2030 metų. Maroko vyriausybė investuoja daugiau nei 20 mlrd. dolerių į su turizmu susijusią infrastruktūrą prieš bendrai organizuojant 2030 m. FIFA Pasaulio taurę, todėl šis kazino turtas yra pagrindinis didesnės grupės augimo strategijos elementas.

Skaičiai ir faktai

Susijungimo finansinę struktūrą sudaro reikšmingas akcijų keitimas ir pinigų grąžinimas. „CIRSA“ investuotojai už kiekvieną turimą „CIRSA“ akciją gaus 0,668 naujai išleistos „Lottomatica“ akcijos. Kai sandoris bus baigtas, originalūs „Lottomatica“ akcininkai valdys maždaug 67,5 % padidėjusios grupės, o „CIRSA“ akcininkai – 32,5 %. „Blackstone“, kuri perėmė „CIRSA“ valdymą 2018 m., taps didžiausia atskira naujosios įmonės akcininke, turinčia maždaug 24 % akcijų. JAV investicinė įmonė taip pat nominuos du direktorius į valdybą.

Finansinės paskatos akcininkams apima specialią 305 mln. dolerių (262 mln. eurų) dividendų išmoką „CIRSA“ investuotojams prieš sandorio užbaigimą. Po užbaigimo, kuris numatomas 2027 m. antrąjį ketvirtį, bendrovė planuoja grąžinti dar 744 mln. eurų investuotojams per dividendus ar viešus akcijų supirkimus. Bendrovės siekia per trejus veiklos metus sutaupyti maždaug 115 mln. eurų metinio pelno prieš mokesčius.

„Šis susijungimas sukurtų antrą didžiausią pasaulyje kotiruojamą lošimų ir sporto lažybų operatorių pagal pakoreguotą pelną, atsiliekantį tik nuo „Flutter Entertainment“.“ - Bendras „Lottomatica“ ir „CIRSA“ atstovų pareiškimas.

Pagrindas

„CIRSA“ šiuo metu veikia 11 rinkų, maždaug 50 % jos pakoreguoto pelno gaunama Ispanijoje. Dar 43 % gaunama iš tarptautinių rinkų, įskaitant Maroką, Portugaliją ir Lotynų Ameriką. Skirtingai nei „Lottomatica“, kuri daugiausia dėmesio skiria Italijos internetinių lažybų ir loterijų veiklai, 53 % „CIRSA“ pelno gaunama iš fizinių kazino. Šis susijungimas leidžia „Lottomatica“ diversifikuoti savo pajamų šaltinius ir gauti prieigą prie aukščiausios klasės turistinių vietovių, tokių kaip „Casino De Tanger“, kuriame yra 124 lošimo automatai ir 20 žaidimų stalų.

Plačiau pramonei šiuo metu būdingas spartus konsolidavimas. Pavyzdžiui, „Flutter Entertainment“ neseniai įsigijo Italijos operatorių „Snaitech“ už 2,6 mlrd. JAV dolerių. Lottomatica-CIRSA susijungimas seka šia tendencija, siekiant mastelio valdyti besikeičiančias reguliavimo aplinkas ir technologinius reikalavimus. Suvienyta grupė išlaikys „Lottomatica“ pavadinimą ir jos būstinę Romoje, išlaikydama antrines biurus Barselonoje.

Kodėl tai svarbu Vokietijos žaidėjams

Vokietijos žaidėjams šis susijungimas pabrėžia didelio masto Europos azartinių lošimų korporacijų stabilumą. Nors sandoris nekeičia Vokietijos įstatymų, jis užtikrina, kad rinką dominuotų gerai kapitalizuoti subjektai, galintys laikytis griežtų tarpvalstybinio azartinių lošimų sutarties (GlüStV 2021) reikalavimų. Vokietijos reglamentai reikalauja, kad teikėjai turėtų GGL (Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder) licenciją ir įdiegtų griežtas žaidėjų apsaugos priemones.

Šios priemonės apima 1000 eurų mėnesio indėlio limitą visiems teikėjams per LUGAS sistemą ir 1 euro statymo limitą už sukimąsi virtualiose lošimų automatais. Didelės tarptautinės grupės turi techninę infrastruktūrą, kad galėtų sklandžiai integruoti šiuos teisinius reikalavimus. Vokietijos žaidėjai visada turėtų patikrinti, ar jų pasirinktas teikėjas yra oficialiame GGL baltajame sąraše, nes neoficialios Maltos ar Kiurasao licencijos nesuteikia tokio paties teisinės apsaugos ar priklausomybės prevencijos standartų lygio, kurio reikalauja Vokietijos įstatymai.

Ką tai reiškia GGL licencijuotiems kazino

Su GGL licencija veikiantys kazino susidurs su didesne konkurencija iš šių tarptautinių milžinų. Lottomatica-CIRSA susijungimas rodo, kad pramonė juda link kelių dominuojančių žaidėjų, kurie gali sau leisti dideles atitikties išlaidas, susijusias su Vokietijos rinka. Namų operatoriams išlikti konkurencingiems reiškia dideles investicijas į vartotojo patirtį ir griežtą OASIS žaidėjų draudimo sistemos laikymąsi. Žaidėjai gauna naudos iš šios konkurencijos per geresnes technologijas ir saugesnes platformas, jei laikosi reguliuojamos Vokietijos rinkos.