ยักษ์ใหญ่การพนัน Lottomatica เตรียมซื้อ CIRSA ด้วยมูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่กำลังเกิดขึ้นในภูมิทัศน์การพนันนานาชาติ เมื่อ Lottomatica ผู้นำตลาดของอิตาลีกำลังจะเข้าซื้อกิจการ CIRSA คู่แข่งจากสเปน การทำธุรกรรมมูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างองค์กรระดับโลก ซึ่งจะกลายเป็นผู้ให้บริการเกมและการพนันกีฬาจดทะเบียนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกตามกำไรที่ปรับปรุงแล้ว โดยเป็นรองเพียง Flutter Entertainment การรวมกิจการเชิงกลยุทธ์นี้เป็นการรวมการดำเนินงานที่โดดเด่นของ Lottomatica ในอิตาลี เข้ากับความเป็นผู้นำของ CIRSA ในสเปน และการดำเนินงานที่สำคัญในตลาดโมร็อกโกที่กำลังเติบโต

นอกเหนือจากยุโรป ข้อตกลงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสินทรัพย์การพนันในแอฟริกา ปัจจุบัน CIRSA เป็นผู้ให้บริการคาสิโนรายใหญ่ที่สุดของโมร็อกโก โดยบริหารจัดการสถานที่สำคัญใน Agadir, Tangier และ Marrakech กลุ่มธุรกิจนี้มีมูลค่าสูงเป็นพิเศษ เนื่องจากโมร็อกโกมีนักท่องเที่ยว 19.8 ล้านคนในปี 2025 และตั้งเป้าที่จะเพิ่มเป็น 26 ล้านคนต่อปีภายในปี 2030 รัฐบาลโมร็อกโกกำลังลงทุนกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยว เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเป็นเจ้าภาพร่วมฟุตบอลโลกปี 2030 ทำให้สินทรัพย์คาสิโนเหล่านี้เป็นศูนย์กลางของกลยุทธ์การเติบโตของกลุ่มบริษัทโดยรวม

ตัวเลขและข้อเท็จจริง

โครงสร้างทางการเงินของการควบรวมกิจการเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหุ้นจำนวนมากและการคืนเงินสด นักลงทุน CIRSA จะได้รับหุ้น Lottomatica ที่ออกใหม่ 0.668 หุ้น สำหรับหุ้น CIRSA ทุกๆ หุ้นที่ถือ เมื่อเสร็จสิ้น ผู้ถือหุ้น Lottomatica เดิมจะควบคุมประมาณ 67.5% ของกลุ่มบริษัทที่ขยายตัว ในขณะที่ผู้ถือหุ้น CIRSA จะถือหุ้น 32.5% Blackstone ซึ่งเข้าควบคุม CIRSA ในปี 2018 กำลังจะกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดในนิติบุคคลใหม่ โดยมีสัดส่วนการถือหุ้นประมาณ 24% บริษัทการลงทุนของสหรัฐฯ นี้จะเสนอชื่อกรรมการสองคนเข้าร่วมคณะกรรมการด้วย

สิ่งจูงใจทางการเงินสำหรับผู้ถือหุ้น ได้แก่ เงินปันผลพิเศษ 305 ล้านดอลลาร์ (262 ล้านยูโร) สำหรับนักลงทุน CIRSA ก่อนการทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ หลังจากการปิดดีล ซึ่งมีเป้าหมายในไตรมาสที่สองของปี 2027 บริษัทวางแผนที่จะคืนเงินอีก 744 ล้านยูโรให้กับนักลงทุนผ่านเงินปันผลหรือการเสนอซื้อหุ้นคืน บริษัทต่างๆ ตั้งเป้าที่จะประหยัดค่าใช้จ่ายก่อนหักภาษีได้ประมาณ 115 ล้านยูโรต่อปีภายในสามปีของการดำเนินงาน

“การรวมกิจการจะสร้างผู้ให้บริการเกมและการพนันกีฬาจดทะเบียนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกตามกำไรที่ปรับปรุงแล้ว เป็นรองเพียง Flutter Entertainment” - แถลงการณ์ร่วมจากตัวแทน Lottomatica และ CIRSA

ภูมิหลัง

ปัจจุบัน CIRSA ดำเนินงานใน 11 ตลาด โดยประมาณ 50% ของกำไรที่ปรับปรุงแล้วมาจากสเปน อีก 43% มาจากตลาดต่างประเทศ รวมถึงโมร็อกโก โปรตุเกส และละตินอเมริกา แตกต่างจาก Lottomatica ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การพนันออนไลน์และลอตเตอรี่ของอิตาลีอย่างหนัก 53% ของกำไรของ CIRSA มาจากคาสิโนบนบก การควบรวมกิจการครั้งนี้ช่วยให้ Lottomatica สามารถกระจายแหล่งรายได้และเข้าถึงแหล่งท่องเที่ยวระดับไฮเอนด์ เช่น Casino De Tanger ซึ่งมีสล็อต 124 เครื่องและโต๊ะเกม 20 โต๊ะ

อุตสาหกรรมโดยรวมกำลังอยู่ในช่วงของการควบรวมกิจการอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่น Flutter Entertainment ได้เข้าซื้อกิจการ Snaitech ผู้ให้บริการชาวอิตาลีในราคา 2.6 พันล้านดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ การควบรวมกิจการระหว่าง Lottomatica และ CIRSA เป็นไปตามแนวโน้มนี้ โดยมุ่งหวังที่จะขยายขนาดเพื่อรองรับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไปและความต้องการทางเทคโนโลยี กลุ่มบริษัทที่รวมกันจะยังคงใช้ชื่อ Lottomatica และมีสำนักงานใหญ่ในกรุงโรม โดยจะยังคงมีสำนักงานรองในบาร์เซโลนา

เหตุใดจึงมีความสำคัญต่อผู้เล่นในเยอรมนี

สำหรับผู้เล่นในเยอรมนี การควบรวมกิจการครั้งนี้เน้นย้ำถึงเสถียรภาพของบริษัทการพนันขนาดยุโรป แม้ว่าข้อตกลงนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงกฎหมายเยอรมัน แต่ก็เป็นการรับประกันว่าตลาดจะถูกครอบงำโดยนิติบุคคลที่มีเงินทุนเพียงพอซึ่งสามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวดของสนธิสัญญาว่าด้วยการพนันระหว่างรัฐ (GlüStV 2021) กฎระเบียบของเยอรมนีกำหนดให้ผู้ให้บริการต้องมีใบอนุญาตจาก GGL (Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder) และใช้มาตรการคุ้มครองผู้เล่นที่เข้มงวด

มาตรการเหล่านี้รวมถึงการจำกัดวงเงินฝากรายเดือนที่ 1,000 ยูโรสำหรับผู้ให้บริการทั้งหมดผ่านระบบ LUGAS และการจำกัดวงเงินเดิมพัน 1 ยูโรต่อการหมุนบนสล็อตแมชชีนเสมือนจริง กลุ่มบริษัทระหว่างประเทศขนาดใหญ่มีโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคในการรวมข้อกำหนดทางกฎหมายเหล่านี้ได้อย่างราบรื่น ผู้เล่นชาวเยอรมันควรตรวจสอบเสมอว่าผู้ให้บริการที่เลือกอยู่ในรายชื่อที่ได้รับอนุมัติอย่างเป็นทางการของ GGL เนื่องจากใบอนุญาตจากต่างประเทศจากมอลตาหรือคูราเซาไม่ได้ให้ระดับการคุ้มครองทางกฎหมายหรือมาตรฐานการป้องกันการติดยาที่เทียบเท่ากับที่กฎหมายเยอรมันกำหนด

สิ่งที่หมายถึงสำหรับคาสิโนที่ได้รับใบอนุญาตจาก GGL

คาสิโนที่ดำเนินงานภายใต้ใบอนุญาต GGL จะเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากยักษ์ใหญ่ระดับนานาชาติเหล่านี้ การควบรวมกิจการ Lottomatica-CIRSA บ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมกำลังมุ่งสู่ผู้เล่นที่โดดเด่นเพียงไม่กี่รายที่สามารถจ่ายต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สูงซึ่งเกี่ยวข้องกับตลาดเยอรมัน สำหรับผู้ประกอบการในประเทศ การแข่งขันยังคงอยู่ได้หมายถึงการลงทุนอย่างมากในประสบการณ์ผู้ใช้และการปฏิบัติตามระบบห้ามผู้เล่น OASIS อย่างเคร่งครัด ผู้เล่นได้รับประโยชน์จากการแข่งขันนี้ผ่านเทคโนโลยีที่ดีขึ้นและแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น โดยมีเงื่อนไขว่าพวกเขาจะยึดติดกับตลาดที่ได้รับการควบคุมของเยอรมนี