Nagbabala si Warren Buffett sa Pagsusugal sa Merkado Dahil naabot ang Record 238 Porsyento

Si Warren Buffett, ang Oracle of Omaha, ay nagbigay ng mahigpit na babala tungkol sa kasalukuyang kalagayan ng mga financial market. Sa isang kapaligiran kung saan marami sa mga mamumuhunan ang itinuturing ang kanilang S&P 500 ETFs bilang ligtas na kanlungan, ang pinuno ng Berkshire Hathaway ay gumuhit ng malinaw na linya sa pagitan ng sustainable investing at simpleng haka-haka. Para kay Buffett, marami sa mga nangyayari sa stock exchange ngayon ay hindi na tunay na aktibidad pang-ekonomiya, kundi simpleng pagsusugal na lamang. Napapansin niya ang isang mood na kahawig ng isang casino kaysa sa isang seryosong securities exchange at mahigpit na nagbabala tungkol sa mga bunga ng kolektibong euphoriyang ito.

Ang kritisismo ay tumatama sa puso ng modernong equity culture. Habang marami ang naniniwala na sila ay protektado mula sa mataas na panganib sa pamamagitan ng malawak na diversified sa mga index fund, itinuturo ni Buffett na ang mga pundasyon ng pagpapahalaga ay ganap na nawala sa kontrol. Partikular siyang kritikal sa mga US mega-cap stocks na may dominanteng bigat sa maraming portfolio. Kapag ang mga presyo ay tumataas lamang dahil ang mga mamimili ay umaasa ng mas mataas pang presyo, lumalayo sila sa lupa ng katotohanang pang-ekonomiya at pumapasok sa sahig ng pagsusugal.

Mga Numero at Katotohanan

Ang babala ay sinusuportahan ng mga konkretong datos na nakakabahala kahit sa mga bihasang analista. Ang Buffett indicator, na naghahambing ng kabuuang halaga ng US stock market sa gross domestic product (GDP), ay kasalukuyang nasa 238 porsyento. Ito ang pinakamataas na antas na naitala. Bilang paghahambing: noong 2001 pa man, nagbabala na si Buffett na ang mga mamumuhunan ay naglalaro sa apoy nang maabot ang 200 porsyento. Maya-maya pa, sumabog ang dot-com bubble. Ang Shiller cyclically adjusted price-to-earnings (CAPE) ratio ng S&P 500, na nagtitimbang ng mga presyo laban sa isang dekada ng inflation-adjusted earnings, ay ngayon ay higit sa 41. Ang ganitong halaga ay naabot lamang isang beses bago, ilang sandali bago ang malaking pagbagsak noong pagpapalit ng milenyo.

"Mahirap makahanap ng halaga kapag ang lahat ay mas gusto ang pagsusugal." - Warren Buffett, Chairman at CEO ng Berkshire Hathaway

Isa pang kawili-wiling aspeto ay ang pag-uugali ng Berkshire Hathaway mismo. Ang kumpanya ay net seller ng mga stock sa loob ng 14 na magkakasunod na quarter bago nagkaroon ng bahagyang pagbabago ng direksyon noong ikalawang quarter ng 2026. Gayunpaman, kahit ang pagbabagong ito ay hindi lisensya para bumili. Binigyang-diin ni Buffett sa CNBC's Becky Quick noong Hulyo 15 na mas gugustuhin niyang maghawak ng cash hanggang makakita siya ng negosyong sulit ang presyo. Ang kasalukuyang yugto ng merkado ay hinihimok ng kasakiman, na nakikita rin sa Fear and Greed Index, na nagpakita ng mga panahon ng matinding takot noong Hunyo 2026 kahit na patuloy na tumataas ang mga presyo.

Kaligiran

Hindi bago kay Buffett ang pagkakatulad sa pagsusugal, ngunit bihira itong naging kapansin-pansin tulad ngayon. Madalas niyang ihambing ang stock market sa isang simbahan na may kalakip na casino. Habang ang simbahan ay kumakatawan sa pangmatagalang pag-iipon ng yaman, ang casino ay umaakit sa mga naghahanap ng mabilis na pakinabang. Sa isang survey ng American Association of Individual Investors mula Hunyo 2026, 45 porsyento ng mga mamumuhunan ay optimistiko para sa susunod na anim na buwan, na nagbibigay-diin sa mapagkunwaring damdamin. Higit sa lahat, ang pagkahumaling sa artificial intelligence at mga kumpanyang tulad ng Nvidia ay nagtutulak sa mga pagpapahalaga sa taas na itinuturing ni Buffett bilang mapanganib.

Bakit ito mahalaga para sa mga manlalaro sa Germany

Para sa mga mamumuhunan sa Germany, na madalas ding masugid na mga bisita sa casino, mahalaga ang pagkakaiba sa pagitan ng panganib at estratehiya. Sa Germany, mahigpit na kinokontrol ng State Treaty on Gambling 2021 (GlüStV 2021) kung paano dapat magpatuloy ang online na pagsusugal upang maprotektahan ang mga manlalaro. May malinaw na mga limitasyon: ang limitasyon sa deposito na 1,000 euro bawat buwan at ang limitasyon sa taya na 1 euro bawat spin sa mga virtual slot ay nagsisilbi upang limitahan ang panganib. Sa stock market, walang umiiral na mga sistema ng seguridad tulad ng LUGAS o ang Oasis blocking file. Ang mga kumikilos dito nang walang plano ay maaaring mawalan ng higit pa kaysa sa isang kontroladong round sa isang legal na online casino. Eksaktong nagbabala si Buffett laban sa pagkawala ng kontrol na ito na nagmumula kapag ang stock market ay napagkakamalang isang hindi regulated na casino.

Ano ang ibig sabihin nito para sa mga casino na may lisensya ng GGL

Ang mga casino na may lisensya mula sa Joint Gambling Authority of the States (GGL) ay kumakatawan sa transparency at proteksyon ng manlalaro. Sa kaibahan sa mga mapagkunwaring labis-labis sa mga financial market na pinupuna ni Buffett, ang mga provider na may lisensya ng GGL ay nag-aalok ng isang ligtas na balangkas. Habang madalas na hindi malinaw sa stock market kung kasalukuyang namumuhunan o nagsusugal, ang mga gumagamit sa isang German online casino ay alam na alam kung ano ang kanilang pinapasok. Ang mahigpit na mga patakaran ng GGL ay pumipigil sa mga manlalaro na lumampas sa kanilang sarili sa pinansyal. Samakatuwid, ang babala ni Buffett ng pag-iingat ay maaaring direktang ilipat sa pag-uugali sa paglalaro: tanging ang mga nakakaalam ng kanilang mga limitasyon at kumikilos sa loob ng isang regulated na balangkas ang makakaiwas sa pagbagsak na kinatatakutan ng Oracle of Omaha para sa stock market.