مایکل بری روی سهام شرط‌بندی ورزشی شرط می‌بندد: تمرکز بر Flutter و DraftKings

مایکل بری، که دیدگاه‌های بازار او اغلب موج‌هایی ایجاد می‌کند، سرمایه‌گذاری‌های جدیدی را در شرکت‌های بزرگ شرط‌بندی ورزشی مانند DraftKings و Flutter Entertainment در خبرنامه خود با نام "Cassandra Unchained" اعلام کرده است. این افشاگری به طور موقت قیمت سهام‌های آسیب‌دیده را افزایش داد و نشان داد که بازار چقدر حرکات بری را از نزدیک دنبال می‌کند. او این را به عنوان یک شرط‌بندی ساختاری روی این صنعت می‌بیند، نه یک گمانه‌زنی در مورد نتایج ورزشی فردی. خریدهای اخیر او که از طریق Investing.com گزارش شده است، باعث افزایش فوری، هرچند متوسط، شد. هر دو سهم قبل از بسته شدن با افزایش‌های کوچک‌تر، برای مدت کوتاهی به اوج‌های روزانه رسیدند. DraftKings روز را با 0.5 درصد افزایش به پایان رساند، در حالی که Flutter با 1 درصد افزایش کار خود را پایان داد.

مایکل بری که تا حدودی از فیلم رکود بزرگ ("The Big Short") شناخته می‌شود، اظهار می‌دارد که بر توسعه بلندمدت این شرکت‌ها تمرکز کرده است. او به بالغ شدن بازار تحت نظارت شرط‌بندی ورزشی اعتقاد دارد که به نفع هر دو شرکت DraftKings و Flutter خواهد بود.

اعداد و واقعیت‌ها

بری موقعیت‌های جدید خود را در خبرنامه ساب‌استک خود به نام "Cassandra Unchained" فاش کرد. سهام DraftKings روز معاملاتی را با 0.5 درصد افزایش به پایان رساند، در حالی که Flutter با 1 درصد افزایش بسته شد. این‌ها جهش‌های بزرگی نیستند، اما واکنش فوری به نفوذ بری را نشان می‌دهند. ارزیابی او مبنی بر اینکه بازارهای پیش‌بینی با فشار نظارتی شدیدتری مواجه خواهند شد، بخش کلیدی استراتژی اوست. او پیش‌بینی می‌کند که پس از اینکه این بازارها دیگر نتوانند در یک منطقه خاکستری وجود داشته باشند، مزیتی برای ارائه‌دهندگان مستقر ایجاد خواهد شد.

«DraftKings به عنوان یک شرکت عملیاتی در یک نقطه عطف قرار دارد و ارزش آن در تحولی است که در آینده نزدیک انتظار دارم. Flutter در گذشته از تخصیص ضعیف سرمایه رنج برده است، اما اساساً یک شرکت عملیاتی بسیار خوب با مقیاس عالی است.» - مایکل بری، سرمایه‌گذار

بری تاکید کرد که بر اجرا، مقیاس و مدل عملیاتی بلندمدت شرکت‌ها تمرکز دارد. او به نوسانات کوتاه‌مدت نگاه نمی‌کند، بلکه به پتانسیل ناشی از یک بازار شرط‌بندی تحت نظارت در حال بلوغ چشم دوخته است. علاوه بر این، بری اعلام کرد که سهم موجود خود را در JD.com افزایش داده است، که نشان می‌دهد تغییرات سبد سهام او فراتر از بخش بازی است.

پیش‌زمینه

جنبه مهم دیگر استدلال بری به اصطلاح "بازارهای پیش‌بینی" (prediction markets) مربوط می‌شود. معامله‌گران نگرانند که این بازارها بتوانند مشتریان را از ارائه‌دهندگان سنتی شرط‌بندی ورزشی دور کنند. با این حال، بری استدلال می‌کند که فضای سیاسی فعلی چنین پلتفرم‌هایی را در شکل فعلی و با نظارت ضعیف تحمل نخواهد کرد. از نظر او، بازارهای پیش‌بینی در یک خلاء قانونی در مجاورت صنعتی که به شدت تحت نظارت و مالیات است فعالیت می‌کنند.

«بازارهای پیش‌بینی در یک خلاء قانونی مجاور صنعتی که به شدت تحت نظارت و مالیات است وجود دارند. با گذشت زمان، بازارهای پیش‌بینی تحت رگولاتوری و مالیات قرار خواهند گرفت.» - مایکل بری، سرمایه‌گذار

این موضع نشان می‌دهد که مزیت هزینه بازارهای پیش‌بینی به محض اینکه مشمول همان تعهدات انطباق و مالیاتی شوند که DraftKings و Flutter با آن‌ها مواجه هستند، کاهش می‌یابد. بری انتظار دارد که ارائه‌دهندگان فعلی شرط‌بندی ورزشی به محض سخت‌تر شدن چارچوب نظارتی، در موقعیت بهتری قرار گیرند. این یک دیدگاه جالب است که پتانسیل رشد بلندمدت ارائه‌دهندگان مستقر را برجسته می‌کند.

چرا این موضوع برای بازیکنان آلمانی اهمیت دارد

برای بازیکنان آلمانی، به ویژه در زمینه GlüStV 2021 (معاهده دولتی آلمان در زمینه قمار 2021)، این توسعه به طور غیرمستقیم جالب توجه است. بازار آلمان به شدت تحت رگولاتوری است و بر حفاظت از بازیکنان و جوانان از طریق سازمان مشترک قمار ایالت‌ها (GGL) تمرکز دارد. شرکت‌هایی مانند DraftKings و Flutter که در بازارهای بسیار تحت نظارت مانند ایالات متحده و بریتانیا فعالیت می‌کنند، با الزامات سختگیرانه آشنا هستند. این بدان معنی است که آن‌ها پتانسیل فعالیت‌های تجاری پایدار و منطبق بر قانون را در محیط‌های تحت رگولاتوری می‌بینند.

این چه معنایی برای کازینوهای دارای مجوز GGL دارد

سرمایه‌گذاری‌های مایکل بری در ارائه‌دهندگان بزرگ شرط‌بندی ورزشی نشان‌دهنده اعتماد به بازارهای تحت نظارت است، حتی اگر رگولاتوری سخت‌تر شود. برای کازینوهای دارای مجوز GGL در آلمان، این امر مسیر اتخاذ شده را تایید می‌کند. وجود قوانین سختگیرانه مانند محدودیت شرط‌بندی 1 یورویی در هر اسپین در ماشین‌های اسلات و محدودیت واریز ماهانه 1,000 یورویی که توسط LUGAS نظارت می‌شود، می‌تواند در درازمدت محیطی پایدار و قابل اعتماد ایجاد کند. این حتی می‌تواند منجر به آن شود که بازیگران بین‌المللی بزرگ‌تر، که برای بری جالب هستند، بازار آلمان را پس از اینکه موانع نظارتی اولیه به عنوان یک سیستم مستقر تلقی شد، جدی‌تر بگیرند. GGL تاکید زیادی بر حفاظت از بازیکن و رعایت قوانین دارد، که در نهایت می‌تواند به عنوان یک مزیت رقابتی نسبت به پیشنهادهای غیرقانونی ثابت شود.