گسترش Polymarket: راه‌اندازی قراردادهای آتی دائمی برای ارزهای دیجیتال، نفت و سهام

پلی‌مارکت، که به طور گسترده به عنوان پیشروترین پلتفرم بازار پیش‌بینی در جهان شناخته می‌شود، گامی مهم در تکامل شرکتی خود برمی‌دارد. با راه‌اندازی یک رابط جدید قراردادهای آتی دائمی، این شرکت به قلمرو صرافی‌های ارز دیجیتال و پلتفرم‌های مشتقه تثبیت شده وارد می‌شود. این پیشنهاد جدید با هدف کاربران بین‌المللی است و در زمان راه‌اندازی شامل ده بازار مختلف است که طیف وسیعی از دارایی‌ها را پوشش می‌دهد. این شامل نه تنها ارزهای دیجیتال شناخته شده مانند بیت‌کوین و اتریوم، بلکه شاخص‌های سهام و کالاها نیز می‌شود.

قابل ذکر است که SPCX، قراردادی که قیمت سهام اسپیس‌ایکس را ردیابی می‌کند، گنجانده شده است. از آنجایی که اسپیس‌ایکس یک شرکت خصوصی است، این فرصت نادری را برای معامله‌گران فراهم می‌کند تا بدون داشتن سهام واقعی، بر عملکرد شرکت هوافضا گمانه‌زنی کنند. با این حال، این پلتفرم به صراحت تأکید می‌کند که معامله این قراردادها هیچ گونه حقوق مالکیتی یا سهام رأی در شرکت‌های زیربنایی را اعطا نمی‌کند. آنها قراردادهای خالص تفاضل هستند که با هدف حرکات قیمتی، از طریق پرداخت‌های منظم تأمین مالی بین خریداران و فروشندگان، به قیمت شاخص متصل می‌مانند.

اعداد و حقایق

زیرساخت فنی پشت این پیشنهاد جدید به شدت ارتقا یافته است. پلی‌مارکت بیان می‌کند که توان عملیاتی خود را به ۲۰۰۰۰۰ سفارش در ثانیه، تقریباً ۱۵ برابر ظرفیت قبلی خود، افزایش داده است. هدف نهایی پردازش بیش از ۴۰۰۰۰۰ سفارش در ثانیه است. این امر برای اطمینان از اجرای دقیق در بحبوحه نوسانات بالای محصولات با اهرم ضروری است. در مورد اهرم، این پلتفرم سقفی معادل ۲۰ برابر تعیین می‌کند، اگرچه محدودیت‌های دقیق ممکن است بسته به بازار و اندازه موقعیت متفاوت باشد.

ده بازار اولیه شامل بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و توکن HYPE هایپرلیکوئید است. در بخش کالاها، طلا، نقره و معیارهای نفتی برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) موجود هستند. این مجموعه با S&P 500 و Nasdaq 100 کامل می‌شود. برای جلوگیری از دستکاری قیمت در زمان تسویه، سیستم از زنجیره‌های داده Chainlink برای قیمت‌گذاری وزنی زمانی استفاده می‌کند. این امر در نظر گرفته شده است تا اطمینان حاصل شود که افزایش‌های کوتاه‌مدت درست قبل از تسویه منجر به تصفیه‌های ناعادلانه نمی‌شود.

پیشینه

حرکت به سمت قراردادهای آتی دائمی پاسخی مستقیم به رقابت فزاینده و تقاضا برای فرصت‌های معاملاتی ۲۴/۷ است. در حالی که صرافی‌های سنتی در آخر هفته‌ها بسته می‌شوند، بازار ارز دیجیتال هرگز نمی‌خوابد. پلی‌مارکت در اینجا با غول‌هایی مانند بایننس یا هایپرلیکوئید وارد رقابت مستقیم می‌شود. یک جنبه جالب، دوئل با رقیب Kalshi است. در حالی که پلی‌مارکت پیشنهاد خود را در خارج از کشور برای مشتریان بین‌المللی ارائه می‌دهد، Kalshi در حال حاضر به دنبال تأیید از سوی تنظیم‌کننده آمریکایی CFTC برای قراردادهای آتی مشابه نفت است.

„پلی‌مارکت قراردادهای آتی دائمی را معرفی کرده است و معاملات پیوسته با اهرم را در کنار قراردادهای سنتی پیش‌بینی مبتنی بر رویداد اضافه کرده است.“ - میا گندیس، روزنامه‌نگار بلومبرگ

این تحول نشان می‌دهد که مرز بین شرط‌بندی صرف بر روی احتمالات و معاملات مالی حرفه‌ای به طور فزاینده‌ای محو می‌شود. برای Polymarket، این همچنین راهی برای دور زدن محدودیت‌های نظارتی در ایالات متحده با تمرکز بر بازارهای جهانی است. از زمان توافق با CFTC در سال ۲۰۰۲، مشتریان ایالات متحده از بسیاری از محصولات این پلتفرم محروم بوده‌اند.

اهمیت آن برای بازیکنان آلمانی

برای کاربران آلمانی، وضعیت قانونی مربوط به چنین محصولاتی فوق‌العاده پیچیده است. معاملات آتی دائمی با اهرم بالا تحت نظارت BaFin در آلمان قرار می‌گیرند و اغلب به عنوان قراردادهای پرخطر تفاوت (CFD) طبقه‌بندی می‌شوند. نکته مهم این است که Polymarket یک کازینوی آنلاین دارای مجوز از Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL) نیست. پیمان ایالتی قمار ۲۰۲۱ (GlüStV 2021) عمدتاً ماشین‌های اسلات مجازی، پوکر آنلاین و شرط‌بندی ورزشی را تنظیم می‌کند. با این حال، از آنجایی که Polymarket اغلب به عنوان یک بازار پیش‌بینی حاوی عناصر شرط‌بندی تلقی می‌شود، کاربران در یک منطقه خاکستری فعالیت می‌کنند.

هر کسی که مایل به بازی قانونی در آلمان باشد، باید به لیست سفید رسمی GGL تکیه کند. ارائه‌دهندگانی که در آنجا لیست شده‌اند، از قوانین سختگیرانه حمایت از بازیکن پیروی می‌کنند، مانند محدودیت سپرده ماهانه ۱۰۰۰ یورو از طریق سیستم LUGAS و محدودیت ۱ یورو برای هر دور چرخش برای اسلات‌ها. چنین مکانیزم‌های حفاظتی در پلتفرم‌های بین‌المللی ارزهای دیجیتال مانند Polymarket کاملاً غایب هستند. هیچ محدودیت خودکار ضرر از طریق نظارت دولتی وجود ندارد، که می‌تواند به سرعت با اهرم ۲۰ برابر منجر به از دست دادن کامل سرمایه سرمایه‌گذاری شده شود.

پیامدهای آن برای کازینوهای دارای مجوز GGL

اپراتورهای دارای مجوز آلمانی با نگرانی به چنین تحولاتی نگاه می‌کنند، زیرا محصولات مالی پرخطر اغلب مخاطبان مشابهی با شرط‌بندی ورزشی یا بازی‌های کازینویی را هدف قرار می‌دهند. در حالی که کازینوهای GGL به شدت توسط LUGAS و OASIS تنظیم می‌شوند، پلتفرم‌هایی مانند Polymarket دسترسی سریع و اغلب ناشناس به فرصت‌های عظیم سود و زیان را ارائه می‌دهند. برای بازار تنظیم شده آلمان، این به این معنی است که فشار برای بازیکنانی که به دنبال محدودیت‌های بالاتر و محصولات پرخطرتر هستند برای مهاجرت می‌تواند افزایش یابد. با این حال، امنیت مجوز آلمانی تنها راه برای ادعای قانونی بردن جوایز و استفاده مؤثر از پیشگیری از اعتیاد به قمار باقی می‌ماند.