Polymarket Plėtra: Paleidžiamos Nuolatinės Ateities Sutartys Kriptovaliutoms, Naftai ir Akcijoms

Polymarket, plačiai pripažįstama kaip pasaulyje pirmaujanti prognozių rinkos platforma, žengia reikšmingą žingsnį savo korporatyvinėje evoliucijoje. Pristačius naują nuolatinių išvestinių finansinių priemonių sąsają, įmonė gilinasi į įsitvirtinusių kriptovaliutų biržų ir išvestinių finansinių priemonių platformų teritoriją. Naujas pasiūlymas skirtas tarptautiniams naudotojams, o pradžioje apima dešimt skirtingų rinkų, apimančių platų spektrą turto. Tai apima ne tik gerai žinomas kriptovaliutas, tokias kaip Bitcoin ir Ethereum, bet ir tradicinius akcijų indeksus bei prekes.

Ypač verta paminėti SPCX įtraukimą, sutartį, atspindinčią SpaceX akcijų kainą. Kadangi SpaceX yra privati įmonė, tai suteikia prekybininkams retą galimybę spekuliuoti oro erdvės bendrovės veikla, nesant faktinių akcijų. Tačiau platforma aiškiai pabrėžia, kad prekiaujant šiomis sutartimis nesuteikiamos jokios nuosavybės teisės ar balsavimo teisės į pagrindines bendroves. Tai grynosios kainų skirtumo sutartys, skirtos kainų svyravimams, išliekančios susietos su indekso kaina per reguliarius tarp pirkėjų ir pardavėjų vykstančius finansavimo mokėjimus.

Skaičiai ir faktai

Techninė naujo pasiūlymo infrastruktūra buvo masiškai atnaujinta. Polymarket teigia padidinusi savo pajėgumą iki 200 000 pavedimų per sekundę, maždaug 15 kartų daugiau nei ankstesni pajėgumai. Tikslas yra galiausiai apdoroti daugiau nei 400 000 pavedimų per sekundę. Tai būtina siekiant užtikrinti tikslų vykdymą didelio sveriamųjų produktų nepastovumo sąlygomis. Kalbant apie svertą, platforma nustato 20x ribą, nors tikslios ribos gali skirtis priklausomai nuo rinkos ir pozicijos dydžio.

Dešimt pradinių rinkų apima Bitcoin, Ethereum, Solana ir Hyperliquid HYPE žetoną. Prekių sektoriuje yra auksas, sidabras ir naftos etalonai Brent ir West Texas Intermediate (WTI). Portfelį papildo S&P 500 ir Nasdaq 100. Siekiant užkirsti kelią kainų manipuliavimui atsiskaitymo metu, sistema naudoja Chainlink Data Streams laiko svertiniam įkainojimui. Tai skirtą užtikrinti, kad trumpalaikiai šuoliai prieš pat atsiskaitymą nesukeltų nesąžiningų likvidacijų.

Fonas

Stūmimas į nuolatinius išvestinius finansinius instrumentus yra tiesioginis atsakas į augančią konkurenciją ir 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę veikiančių prekybos galimybių paklausą. Nors tradicinės biržos savaitgaliais užsidaro, kriptovaliutų rinka niekada nemiega. Polymarket čia tiesiogiai konkuruoja su tokiais gigantais kaip Binance ar Hyperliquid. Įdomus aspektas yra dvikova su konkurentu Kalshi. Nors Polymarket siūlo savo produktus užsienyje tarptautiniams klientams, Kalshi šiuo metu siekia JAV reguliuotojo CFTC leidimo panašioms naftos išvestinėms priemonėms.

„Polymarket pristatė nuolatinius išvestinius finansinius instrumentus, pridėdama sveriamąją nuolatinę prekybą šalia tradicinių įvykių prognozavimo sutarčių." - Mia Gindis, Bloomberg žurnalistė

Šis pokytis rodo, kad gryno lažybų dėl tikimybių ir profesionalios finansinės prekybos ribos tampa vis labiau neryškios. Polymarket tai taip pat yra būdas apeiti reguliavimo apribojimus JAV, sutelkiant dėmesį į pasaulines rinkas. Nuo susitarimo su CFTC 2002 m., JAV klientai buvo pašalinti iš daugelio platformos produktų.

Kodėl tai svarbu Vokietijos žaidėjams

Vokiečių vartotojams teisinė padėtis dėl tokių produktų yra nepaprastai sudėtinga. Nuolatiniai ateities sandoriai su dideliu svertu patenka į BaFin priežiūrą Vokietijoje ir dažnai klasifikuojami kaip didelės rizikos skirtumų sutartys (CFD). Svarbu, kad Polymarket nėra internetinis kazino, licencijuotas Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL). 2021 m. Valstybės lošimų sutartis (GlüStV 2021) daugiausia reguliuoja virtualius lošimo automatus, internetinį pokerį ir sporto lažybas. Tačiau, kadangi Polymarket dažnai suvokiamas kaip prognozių rinka, turinti lažybų elementų, vartotojai veikia pilkojoje zonoje.

Kiekvienas, norintis legaliai žaisti Vokietijoje, turėtų pasikliauti oficialiu GGL baltuoju sąrašu. Ten pateikti paslaugų teikėjai laikosi griežtų žaidėjų apsaugos taisyklių, tokių kaip mėnesinis 1000 eurų depozito limitas per LUGAS sistemą ir 1 euro limitas už sukimą lošimo automatuose. Tokie apsaugos mechanizmai visiškai neegzistuoja tarptautinėse kriptovaliutų platformose, tokiose kaip Polymarket. Nėra automatinio nuostolių apribojimo per valstybės priežiūrą, o tai gali greitai lemti visų investuotų lėšų praradimą su 20 kartų svertu.

Ką tai reiškia GGL licencijuotiems kazino

Vokietijos licencijuoti operatoriai su susirūpinimu žiūri į tokius pokyčius, nes didelės rizikos finansiniai produktai dažnai taikosi į panašią auditoriją kaip ir sporto lažybos ar kazino žaidimai. Nors GGL kazino yra itin griežtai reguliuojami LUGAS ir OASIS, platformos, tokios kaip Polymarket, siūlo greitą, dažnai anoniminę prieigą prie didelių pelno ir nuostolių galimybių. Vokietijos reguliuojamai rinkai tai reiškia, kad gali padidėti spaudimas žaidėjams, ieškantiems didesnių limitų ir rizikingesnių produktų, migruoti. Vis dėlto, Vokietijos licencijos saugumas išlieka vieninteliu būdu legaliai pareikalauti laimėjimų ir efektyviai išnaudoti priklausomybės nuo lošimų prevenciją.

Ne, JAV piliečiai yra griežtai neįtraukti į prekybą tarptautiniais sverto produktais dėl ankstesnio susitarimo su reguliavimo institucija CFTC. Jie turi naudoti reguliuojamas vidaus biržas.

Kaip užtikrinama teisinga kaina?

Platforma naudoja „Chainlink Data Streams“ ir laiko svertinį vidutinį įkainojimą (TWAP), kad būtų išvengta manipuliacijų. Tai reiškia, kad trumpalaikiai kainų šuoliai nesukeltų nepagrįstų pozicijų likvidavimo.

Ar „Polymarket“ legaliai naudojamas Vokietijoje?

„Polymarket“ neturi Vokietijos GGL licencijos ir nepriklauso 2021 m. Valstybinio azartinių lošimų sutarties taisyklėms. Vokiečių žaidėjai turėtų atkreipti dėmesį, kad nei 1000 eurų depozito limitas, nei ryšys su OASIS blokavimo sistema ten netaikomi.