עסקת מיליארדי דולרים: IG Group מציעה לרכוש את Underdog Sports תמורת 1.3 מיליארד דולר

עסקת ענק מתגבשת בנוף הבינלאומי של הימורים ופיננסים, כאשר IG Group, חברת פינטק בולטת הרשומה ב-FTSE 100, השיקה הצעה לרכישת Underdog Sports. העסקה, המוערכת בכ-1.3 מיליארד דולר, מסמנת את כוונתה של IG Group להשתלט על שוקי התחזיות ופנטזי היומיומי (DFS) בארה"ב. מהלך זה מדגיש מגמה הולכת וגוברת שבה טכנולוגיות מסחר מקצועיות פוגשות בידור דיגיטלי, ויוצרות פלטפורמה מיוחדת למעורבות צרכנים בקנה מידה עולמי.

Underdog Sports עלתה במהירות והפכה למקום השלישי בשוק התחזיות בארה"ב מבחינת נפח זרימת נפח לאומי מוסדר, אחרי קלשי ורובינהוד בלבד. הביצועים הפיננסיים של החברה היו חזקים, כאשר ההכנסות נטו עלו ב-21% משנה לשנה לכ-466 מיליון דולר ב-12 החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2026. עבור IG Group, הרכישה מציעה זרם הכנסות מגוון, שאינו מתואם במידה רבה עם עסקי התיווך הליבה שלה, ומספק חיץ מפני תנודתיות השוק המסורתית.

מספרים ועובדות

המבנה הפיננסי של הרכישה מורכב. הוא כולל תמורה ראשונית מבוססת שווי תאגידי של 1.1 מיליארד דולר, המורכבת מ-380 מיליון דולר במזומן והנפקה של 24.1 מיליון מניות רגילות חדשות של IG. בנוסף, IG Group התחייבה לפרוע את החוב הקיים של Underdog, המוערך בכ-160 מיליון דולר, עם השלמת העסקה. ענקיות פיננסיות כמו ברקליס וגולדמן זאקס כבר סיפקו קו אשראי גשר של עד 950 מיליון דולר לתמיכה בעסקה.

כדי להבטיח ביצועים לטווח ארוך, הוקמה תוכנית תמריצים לניהול עבור עובדי Underdog. תוכנית זו עשויה להוביל לתשלום של עד 850 מיליון דולר, אך היא מותנית בקפדנות. Underdog חייבת להשיג EBITDA של לפחות 400 מיליון דולר בשנת 2028 ו-700 מיליון דולר בשנת 2029 כדי להפעיל את התשלום המרבי, שימומן באופן עצמאי מהרווחים של הישות עצמה.

"הטכנולוגיה מעצבת מחדש את השווקים הגדולים בעלי מעורבות גבוהה שבהם IG פועלת – ומאחדת אותם יותר ויותר. Underdog מציבה אותנו בחזית ההתכנסות הזו: צוות ממוקד מוצר, זיכיון מוביל לפנטזי יומיומי ומערך רישיונות מלא שביחד מעניקים לנו עמדה מבדילה בשוקי התחזיות בארה"ב." - ברייון קורקורן, מנכ"ל IG Group

רקע

Underdog Sports צפויה להישאר עסק עצמאי מסחרית, תוך שמירה על שם המותג ומנהיגותה התפעולית. הרכישה היא תוצאה של סקירה אסטרטגית מקיפה שנפתחה על ידי IG Group במרץ, במטרה לבנות פלטפורמה גלובלית המשלבת השקעות ובידור. להבטחת העתיד, הקבוצה מתכננת להרחיב את היצע שוקי התחזיות לתחומים מגוונים כגון מקרו-כלכלה, פוליטיקה ותרבות, תוך שימוש בתשתית של tastytrade לצמיחה ארוכת טווח.

"הקנה מידה, המומחיות, המשאבים וההגעה של IG יאפשרו את הפוטנציאל שלנו, ירחיבו את מה שבנינו, ויביאו את המוצרים שלנו לקהלים נוספים." - ג'רמי לוין, מייסד שותף ומנכ"ל Underdog Sports

למה זה משנה עבור שחקנים בגרמניה

עבור תושבי גרמניה, עסקה זו המתמקדת בארה"ב אינה משפיעה באופן מיידי על אפשרויות ההימורים שלהם. Underdog Sports אינה מחזיקה כיום ברישיון מה-GGL (הרשות המשותפת להימורים של מדינות גרמניה). בהתאם ל-GlüStV 2021, רק חברות הרשומות ברשימת הלבנה הרשמית רשאיות להציע את שירותיהן לצרכנים גרמנים. תקנות מחמירות כגון מגבלת ההפקדה החודשית של 1,000 יורו ומגבלת הסיבוב של 1 יורו עבור משבצות וירטואליות נותרו הסטנדרט להגנה על שחקנים בגרמניה.

מה זה אומר עבור קזינו עם רישיון GGL

כניסתו של ענק פיננסי כמו IG Group למגזר ההימורים הרחב יותר מגבירה את התחרות הגלובלית על חדשנות. ספקיות עם רישיון GGL חייבות לאזן את המגמות הטכנולוגיות הללו עם הסביבה הרגולטורית הספציפית של גרמניה. בעוד ששווקי תחזיות לאירועים תרבותיים או פוליטיים צוברים תאוצה בארה"ב, הם מתמודדים עם מכשולים רגולטוריים משמעותיים בגרמניה, שם המיקוד נותר על פורמטי הימורים מסורתיים ומניעת התמכרויות קפדנית.