Вътрешна търговия на пазара за прогнози: Американските власти разширяват основни разследвания

Светът на пазарните прогнози, където потребителите залагат на изхода от реални събития, е изправен пред правно земетресение. Федерални прокурори в Манхатън и Вашингтон, окръг Колумбия, заедно с Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC), подготвят нови обвинения, свързани с търговия с вътрешна информация. Докато тези пазари дълго време се смятаха за ниша за крипто ентусиасти, масивните обеми на търговия, наблюдавани по време на геополитически кризи и избори, привлякоха вниманието на най-висшите правоприлагащи органи. Разследванията вече не се фокусират върху изолирани инциденти, а върху систематично експлоатиране на официални тайни.

Новите случаи са особено експлозивни, тъй като водят директно в сърцето на структурите за национална сигурност. Един американски военнослужещ е заподозрян, че е спечелил над 1 милион долара на платформата Polymarket, залагайки на военни удари в Иран и Венецуела. Тъй като подобни договори са забранени на регулирани в САЩ платформи като Kalshi, заподозреният явно е заобиколил ограниченията, за да използва международната платформа на Polymarket, която официално не е достъпна за жители на САЩ. Това повдига спешни въпроси относно ефективността на геозонирането и механизмите за контрол на тези доставчици.

Числа и факти

Мащабът на предполагаемите престъпления е значителен. В случая с инженер софтуер на Google Микеле Спагнуоло, прокурорите твърдят, че той е спечелил приблизително 1,2 милиона долара, търгувайки договори, свързани с най-търсените хора на Google за 2025 г. Друг случай включва войник от армията на САЩ Ганон Кен Ван Дайк, който твърди, че е спечелил над 400 000 долара, използвайки класифицирана информация за потенциалното отстраняване на венецуелския президент Николас Мадуро. Политическият сектор също е засегнат: Габриел Перес, бивш оператор на телесуфльор в Белия дом, твърди, че е използвал предварителна информация за речи на Доналд Тръмп, за да търгува с над 100 000 долара в договори на Kalshi.

"Polymarket се превърна в нелегален пазар за продажба и експлоатиране на тайни за национална сигурност, какъвто не е имало в историята." - Ричард Блументал, сенатор от Кънектикът

Освен военни тайни, корпоративните данни също привличат вниманието. Служител във фирмата за счетоводство KPMG е под разследване за предполагаемо използване на непублична информация за залагане дали конкретна компания ще надмине прогнозите на анализаторите за печалби. Властите проверяват дали класическите закони срещу измамите, приложими към фондовите пазари, могат да бъдат приложени към събитийни залози. Адвокатите на вече обвинените оспорват това, твърдейки, че тези договори не отговарят на законовите изисквания за суапове или традиционни финансови деривати.

Предистория

Възходът на платформи като Polymarket и Kalshi постави началото на нова ера на залагания. Докато Kalshi е регистриран в САЩ и подлежи на строг надзор, Polymarket оперира предимно в крипто пространството и е официално блокиран за американски потребители. Разследванията обаче показват, че вътрешни лица намират начини да заобиколят тези блокове. Проблемът се изостря от скоростта на тези пазари. Например, бившият конгресмен Джордж Сантос твърди, че е заложил на собственото си присъствие на реч за състоянието на Съюза, като същевременно е публикувал подвеждаща информация в социалните медии.

Правният дебат се съсредоточава до голяма степен върху Закона за търговия със стоки (Commodity Exchange Act). Прокурорите трябва да докажат, че договорите за прогнози могат да бъдат класифицирани като стоки или суапове, за да преследват търговията с вътрешна информация. Ако съдилищата приемат аргументите на защитата, че тези залози са просто частни договори, несвързани с традиционната търговия със стоки, това може да срине цялата американска регулаторна стратегия. Това би отворило пътя за още по-строго специфично законодателство от страна на Конгреса, както вече се иска от представители като Ричи Торес.

Защо е важно за германските играчи

За германските играчи ситуацията е ясна, но рестриктивна. Пазарите за прогнози като Polymarket или Kalshi не притежават лиценз от Съвместния орган за хазарт на щатите (GGL). Съгласно Междущатския договор за хазарта от 2021 г. (GlüStV 2021) в Германия са разрешени само спортни залагания и специфични казино игри, които отговарят на строги изисквания. Те включват месечен лимит на депозитите от 1000 евро при всички доставчици и лимит на залога от 1 евро на завъртане за виртуални слотове. Залозите на политически събития или военни операции по принцип не се класифицират като допустим хазарт по германското законодателство и следователно са незаконни.

Всеки, който участва в такива платформи от Германия, оперира в правна сива зона или пряко нарушава забраната за участие в неоторизиран хазарт. Освен това тези платформи не предлагат никаква защита чрез системата за наблюдение LUGAS или файла за блокиране на играчи OASIS. Настоящите случаи на измами в САЩ също подчертават огромния риск за частните инвеститори на тези пазари: когато вътрешни лица вече знаят изхода от залозите чрез ексклузивна информация, обикновените играчи нямат справедлив шанс за печалба. Следователно германските играчи трябва да използват изключително доставчици, изброени в официалния списък на GGL, за да гарантират правна сигурност и защита на играчите.

Какво означава това за казината с лиценз от GGL

Лицензираните германски доставчици трябва да следят отблизо тези развития, тъй като те засягат репутацията на цялата индустрия за дигитални залози. Докато казината и доставчиците на залози на GGL се регулират чрез строги проверки на самоличността (KYC) и мерки за борба с прането на пари, нерегулираните пазари за прогнози често привличат негативни заглавия, които могат да доведат до призиви за още по-строго законодателство. За германските оператори това означава, че те трябва да подчертаят своите стандарти за съответствие като знак за качество. Почтеността на играта, която в момента се поставя под въпрос на пазарите за прогнози, е гарантирана в Германия чрез държавен надзор и техническо предаване на данни към LUGAS.