Пенсионни фондове инвестират милиарди в хазарта: Австралийски доклад предизвиква спорове

Тази седмица разкритие за финансовите основи на австралийските пенсионни спестявания предизвика вълнения в индустрията. Подробен доклад на застъпници срещу хазарта разкри, че 20-те най-големи пенсионни фонда в страната държат общо 10,3 милиарда щатски долара в акции на компании за хазарт. Въпреки че това представлява значителна сума, тя възлиза само на около 1,2% от общите им активи, които надхвърлят 823 милиарда долара. Въпреки това, за тези, които се интересуват от социална отговорност, откритието, че техните бъдещи пенсии се финансират от печалби от хазарт в страната и в чужбина, е горчива хапка за преглъщане.

Най-големият притежател сред тези фондове е Australian Super, който в момента държи акции, свързани с хазарта, на стойност приблизително 3,4 милиарда долара. Въпреки че това представлява само около 2% от общия портфейл на фонда от 155 милиарда долара, то разпали ожесточен дебат относно етиката на професионалните инвестиции. Мениджърите на фондове често твърдят, че основният им дълг е да увеличат максимално възвръщаемостта за членовете си. В австралийския контекст това често означава инвестиране във вътрешни гиганти като Aristocrat Leisure, 16-та по големина компания на Австралийската фондова борса (ASX) с пазарна капитализация от близо 26 милиарда долара.

Числа и факти

Мащабът на тези инвестиции се подкрепя от чистата доходност на хазартния сектор. Например, цената на акциите на Aristocrat се е повишила със 7,4% през последните шест месеца. Други забележителни споменати в доклада включват The Lottery Corporation и Light & Wonder, които заедно имат пазарна капитализация от 15,5 милиарда долара. Като добавим стойността на Tabcorp от 1,4 милиарда долара, секторът представлява почти 2% от общата пазарна капитализация на ASX. Тази последователност прави акциите на хазартни компании привлекателни за мениджъри, които не работят при строг мандат за околна среда, социални и управленски въпроси (ESG).

Поглеждайки отвъд Австралия, моделът се повтаря. Във Великобритания BlackRock, финансов гигант, който осигурява пенсии за 13 милиона британски жители, притежава над 4% от Entain, операторът зад BetMGM. Подобно, Vanguard Group притежава между 3,8% и 5,4% от Flutter Entertainment. Това участие не се ограничава до частния сектор. Южнокорейската Национална пенсионна служба, третата по големина в света с активи от 920 милиарда долара, е изправена пред критики за притежанието на акции на стойност 3,71 милиарда долара в т.нар. „греховни акции“, включително значителни дялове в казино оператори като Kangwon Land и Lotte Tour Development.

„Ако имате пенсионен план и вие или вашият работодател не правите проверка за ESG, тогава да, шансовете са, че може да бъдете изложени на хазартни акции.“ - Джайлс, финансов експерт в лондонска фирма

Контекст

Привлекателността на хазартните акции за пенсионните фондове се крие в тяхната устойчивост. Дори по време на икономически спадове, игралната индустрия обикновено поддържа стабилен паричен поток, което ги прави надежден източник на дивиденти. Това накара държавни корпорации, като Canada Pension Plan Investment Board, да придобият големи дялове в нишови сектори на индустрията, като например тяхната 31% собственост в доставчика на данни Sportradar. Въпреки това, тъй като ESG движението набира скорост, много фондове започват да изпитват натиск от членове, които искат да съгласуват инвестициите си с личните си ценности.

Защо това е важно за германските играчи

За играчите в Германия тази глобална финансова оплетеност служи като напомняне защо е приет Държавният договор за хазарта от 2021 г. Немският пазар е проектиран да бъде силно регулиран и безопасен, минимизирайки рисковете, свързани с мащабната търговска експлоатация. За разлика от Австралия или Обединеното кралство, където огромни пенсионни фондове подхранват бързо разширяване, германският пазар се фокусира върху защитата на играчите чрез белия списък на GGL. Това гарантира, че всеки лицензиран оператор се придържа към лимита за депозит от 1000 евро месечно и максималния залог от 1 евро на завъртане за онлайн слотове.

Освен това системите LUGAS и OASIS предоставят предпазна мрежа, която често отсъства на пазари, където максималната печалба е единствената мярка за успех. За германски потребител, играта в казино с лиценз от GGL означава, че парите им са част от прозрачна екосистема, където социалната отговорност е законово изискване, а не по избор ESG решение. Докато глобалните инвестиционни гиганти може да виждат хазарта просто като друг клас активи, германската регулация го третира като чувствителен сектор, изискващ постоянен надзор, за да се предотврати пристрастяване и да се гарантира честна игра.

Какво означава това за казината с лиценз от GGL

Операторите в рамките на GGL трябва да навигират в уникален пейзаж. Те трябва да се конкурират с международни марки, които са подкрепени от милиарди капитал от фирми като BlackRock и Vanguard. Въпреки тази финансова разлика, строгите изисквания за лицензиране в Германия действат като изравнител. Всеки оператор, независимо от размера си или финансовата си подкрепа, трябва да докаже, че може да защитава клиентите си и да поддържа високи етични стандарти. Тъй като международният контрол върху хазартните инвестиции нараства, стабилният и прозрачен характер на германския лиценз от GGL може дори да се превърне в еталон за това как трябва да изглеждат социално отговорните инвестиции в хазарт.