صندوق‌های بازنشستگی میلیاردها در قمار سرمایه‌گذاری می‌کنند: گزارش استرالیا جنجال‌برانگیز شد

عنوان: صندوق‌های بازنشستگی میلیاردها در قمار سرمایه‌گذاری می‌کنند: گزارش استرالیا جنجال‌برانگیز شد

خلاصه: بزرگترین صندوق‌های بازنشستگی استرالیا ۱۰.۳ میلیارد دلار در سهام قمار دارند، که نشان‌دهنده روند جهانی است که در آن ارائه‌دهندگان بازنشستگی مانند BlackRock بر صنعت بازی شرط می‌بندند.

محتوا: این هفته، افشاگری در مورد بنیان‌های مالی پس‌اندازهای بازنشستگی استرالیا، امواجی را در صنعت ایجاد کرده است. گزارشی مفصل توسط حامیان ضد قمار فاش کرده است که ۲۰ صندوق بازنشستگی بزرگ در کشور، مجموعاً ۱۰.۳ میلیارد دلار آمریکا در سهام صنعت قمار دارند. گرچه این مبلغ قابل توجه است، اما تنها حدود ۱.۲٪ از کل دارایی‌های آنها را تشکیل می‌دهد که از ۸۲۳ میلیارد دلار فراتر می‌رود. با این حال، برای کسانی که به مسئولیت اجتماعی اهمیت می‌دهند، این کشف که حقوق بازنشستگی آینده آنها از سودهای داخلی و بین‌المللی بازی تامین می‌شود، تلخ است.

بزرگترین سهامدار در میان این صندوق‌ها، Australian Super است که در حال حاضر حدود ۳.۴ میلیارد دلار سهام مرتبط با قمار در اختیار دارد. گرچه این تنها حدود ۲٪ از کل سبد ۱۵۵ میلیارد دلاری این صندوق را تشکیل می‌دهد، اما بحث داغی را در مورد اخلاق سرمایه‌گذاری حرفه‌ای برانگیخته است. مدیران صندوق اغلب استدلال می‌کنند که وظیفه اصلی آنها حداکثر کردن بازده برای اعضای خود است. در زمینه استرالیا، این اغلب به معنای سرمایه‌گذاری در غول‌های داخلی مانند Aristocrat Leisure است، که شانزدهمین شرکت بزرگ در بورس استرالیا (ASX) با سرمایه بازاری نزدیک به ۲۶ میلیارد دلار است.

اعداد و حقایق

مقیاس این سرمایه‌گذاری‌ها توسط سودآوری محض بخش قمار پشتیبانی می‌شود. به عنوان مثال، قیمت سهام Aristocrat در شش ماه گذشته ۷.۴٪ افزایش یافته است. نام‌های قابل توجه دیگر در گزارش شامل The Lottery Corporation و Light & Wonder هستند که مجموعاً سرمایه بازاری ۱۵.۵ میلیارد دلاری دارند. با افزودن ارزش ۱.۴ میلیارد دلاری Tabcorp، این بخش تقریباً ۲٪ از کل ارزش بازار ASX را تشکیل می‌دهد. این ثبات سهام قمار را برای مدیرانی که تحت یک دستورالعمل سختگیرانه محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) فعالیت نمی‌کنند، جذاب می‌کند.

با نگاهی فراتر از استرالیا، این الگو تکرار می‌شود. در انگلستان، BlackRock، یک غول مالی که بازنشستگی ۱۳ میلیون نفر از ساکنان بریتانیا را تامین می‌کند، بیش از ۴٪ از Entain، اپراتور BetMGM را در اختیار دارد. به طور مشابه، Vanguard Group بین ۳.۸٪ تا ۵.۴٪ از Flutter Entertainment را در اختیار دارد. این سرمایه‌گذاری تنها به بخش خصوصی محدود نمی‌شود. سرویس ملی بازنشستگی کره جنوبی، سومین بزرگترین در جهان با دارایی‌های ۹۲۰ میلیارد دلاری، به دلیل نگهداری ۳.۷۱ میلیارد دلار در سهام بدنام، از جمله درصدهای قابل توجهی در اپراتورهای کازینو مانند Kangwon Land و Lotte Tour Development، مورد انتقاد قرار گرفته است.

"اگر شما یک برنامه بازنشستگی دارید و شما یا کارفرمایتان ESG را غربالگری نمی‌کنید، بله، احتمالاً ممکن است در معرض سهام قمار قرار بگیرید." - Giles، کارشناس مالی در یک شرکت مستقر در لندن

پیشینه

جذابیت سهام قمار برای صندوق‌های بازنشستگی در انعطاف‌پذیری آنها نهفته است. حتی در دوران رکود اقتصادی، صنعت بازی تمایل به حفظ جریان نقدی ثابت دارد و آنها را به منبع قابل اعتمادی برای سود سهام تبدیل می‌کند. این امر باعث شده است که شرکت‌های دولتی، مانند Canada Pension Plan Investment Board، سهام عمده‌ای در بخش‌های خاص صنعت، مانند مالکیت ۳۱٪ خود در ارائه‌دهنده داده Sportradar، به دست آورند. با این حال، با افزایش شتاب جنبش ESG، بسیاری از صندوق‌ها شروع به مواجهه با فشار از سوی اعضایی می‌کنند که مایلند سرمایه‌گذاری‌های خود را با ارزش‌های شخصی خود هماهنگ کنند.

چرا برای بازیکنان آلمانی اهمیت دارد

برای بازیکنان در آلمان، این درگیری مالی جهانی به عنوان یادآوری دلیل اجرای معاهده دولتی قمار ۲۰۲۱ عمل می‌کند. بازار آلمان به گونه‌ای طراحی شده است که به شدت تنظیم شده و ایمن باشد و خطرات مرتبط با بهره‌برداری تجاری در مقیاس بزرگ را به حداقل برساند. برخلاف استرالیا یا بریتانیا، جایی که صندوق‌های بازنشستگی عظیم باعث گسترش سریع می‌شوند، بازار آلمان از طریق لیست سفید GGL بر حفاظت از بازیکن تمرکز دارد. این تضمین می‌کند که هر اپراتور دارای مجوز از حد مجاز واریز ماهانه ۱,۰۰۰ یورو و حداکثر شرط ۱ یورو در هر چرخش برای اسلات‌های آنلاین پیروی می‌کند.

علاوه بر این، سیستم‌های LUGAS و OASIS یک شبکه ایمنی را فراهم می‌کنند که اغلب در بازارهایی که حداکثر سود تنها معیار موفقیت است، وجود ندارد. برای یک کاربر آلمانی، بازی در یک کازینو دارای مجوز GGL به این معنی است که پول آنها بخشی از یک اکوسیستم شفاف است که در آن مسئولیت اجتماعی یک الزام قانونی است، نه یک انتخاب اختیاری ESG. در حالی که غول‌های سرمایه‌گذاری جهانی ممکن است قمار را صرفاً یک طبقه دارایی دیگر ببینند، مقررات آلمان آن را به عنوان یک بخش حساس تلقی می‌کند که برای جلوگیری از اعتیاد و تضمین بازی منصفانه نیاز به نظارت مداوم دارد.

معنای آن برای کازینوهای دارای مجوز GGL

اپراتورهای چارچوب GGL باید در منظره‌ای منحصر به فرد حرکت کنند. آنها باید با برندهای بین‌المللی که از طریق میلیاردها سرمایه از شرکت‌هایی مانند BlackRock و Vanguard حمایت می‌شوند، رقابت کنند. علیرغم این شکاف مالی، الزامات دقیق مجوز در آلمان به عنوان یک عامل برابر عمل می‌کند. هر اپراتور، صرف نظر از اندازه یا پشتوانه مالی آن، باید ثابت کند که می‌تواند از مشتریان خود محافظت کند و استانداردهای اخلاقی بالایی را حفظ کند. با افزایش بررسی بین‌المللی بر سرمایه‌گذاری‌های قمار، ماهیت قوی و شفاف مجوز GGL آلمان ممکن است حتی به معیاری برای آنچه سرمایه‌گذاری مسئولانه اجتماعی در قمار باید باشد، تبدیل شود.