Didžiojo Britanijos lošimų rinkos konsolidacija: Mokesčių didinimas skatina strateginius susijungimus ir restruktūrizavimą

Didžiosios Britanijos lošimų rinka išgyvena reikšmingą transformaciją, nes tampa aiškesnis 2024 m. balandžio mėn. padidinto Nuotolinio lošimų mokesčio (RGD) poveikis. Tiek internetiniai, tiek tradiciniai operatoriai yra priversti persvarstyti savo išlaidų struktūras ir pozicijas rinkoje. Nors mokesčių padidinimas neabejotinai padidino spaudimą pelno maržoms, sektorius demonstruoja pastebimą atsparumą. Pramonės ekspertai teigia, kad didesni, gerai įsitvirtinę žaidėjai šį įtemptą laikotarpį laiko galimybe įsigyti mažesnius konkurentus, kuriems sunku susidoroti su nauja finansine našta.

Konsolidacija tapo dominuojančia tema dabartinėje rinkos aplinkoje. Mažesniems operatoriams dažnai trūksta finansinio rezervo, kad galėtų padengti padidėjusius mokesčius, todėl jie tampa pagrindiniais susijungimų ir įsigijimų (M&A) taikiniais. Pastebimas strateginio dėmesio poslinkis: užuot siekusios didelės rizikos augimo nereguliuojamose teritorijose, įmonės vis labiau prioritetizuoja tvarų pajamas iš reguliuojamų rinkų. Pagrindinės grupės, tokios kaip „Entain“ ir „Bally's Intralot“, jau imasi aktyvių žingsnių, atlikdamos vidaus restruktūrizaciją ar strateginius įsigijimus, kad galėtų orientuotis šioje besikeičiančioje rinkoje. Gebėjimas atskirti ir deklaruoti reguliuojamas ir nereguliuojamas pajamas tapo pagrindiniu veiksniu nustatant įmonės vertinimą.

Skaičiai ir faktai

Finansinis spaudimas dėl mokesčių pakeitimų lemia apčiuopiamus pokyčius įmonių struktūrose. „Entain“ neseniai paskelbė apie reikšmingą pasaulinį restruktūrizavimą, dėl kurio gali būti atleista iki 500 darbuotojų. Nors bendrovė pareiškė, kad šis pertvarkymas nebuvo tiesioginis atsakymas į RGD padidinimą, jis atspindi platesnę pramonės tendenciją optimizuoti išlaidas. Tuo tarpu „Bally's Intralot“ pasinaudojo rinkos svyravimais įsigydama „Evoke“. Šis žingsnis sekė po pranešimų apie „Evoke“ sunkumus valdant naują mokesčių aplinką. „Bally's Intralot“ generalinis direktorius Robesonas Reevesas balandžio mėnesį pareiškė, kad ši operacija bus svarbi grupės plėtros planams Europoje.

Investicijų sferos teikia didelę vertę reguliuojamoms pajamoms. Pasak „BDO“ lošimų M&A komandos, reguliuojamose rinkose veikiančios įmonės pritraukia daug didesnius vertinimo daugiklius. Daugelis pagrindinių lošimų grupių dabar siekia turėti portfelį, kuriame daugiau nei 90 procentų pajamų gaunama iš reguliuojamų ar netrukus reguliuojamų jurisdikcijų. Ši tendencija sukuria aiškią rinkos atskirtį: operatoriams, turintiems didelę įtaką juodojoje ar pilkojoje rinkose, darosi vis sunkiau pritraukti investicijų ar rasti išeities galimybių.

Fonas

Didelė dalis dabartinės rinkos informacijos gaunama iš specializuotų finansų patarėjų, kurie yra glaudžiai susiję su šiomis sandorių procesais. Ollie Woodwardas, „BDO“ korporacinių finansų direktorius, pabrėžia pasikeitusius klientų prioritetus. Naratyvas persikėlė nuo paprastos plėtros prie išlaidų bazės pritaikymo ir ilgalaikio žaidėjų bazės tvarumo užtikrinimo. Įmonės pasinaudoja fiskalinio spaudimo ir technologinės pažangos, ypač dirbtinio intelekto (AI), sankirta, kad rastų pelno naudą per operacinį efektyvumą.

„Klientų pokalbiai pasikeitė į „kaip mes žiūrime į savo išlaidų bazę ir ją pritaikome?“ Žinoma, tai yra pusiausvyros aktas, ir daugelis mūsų klientų bei operatorių jaučia, kad jei jie išliks stiprūs šiuo laikotarpiu, atsiras rinkos galimybių, nes kai kurie mažesni žaidėjai negalės efektyviai gyventi su šiais mokesčiais.“ - Ollie Woodward, „BDO“ korporacinių finansų direktorius

Woodwardo komanda šiuo metu pataria penkiuose ar šešiuose dideliuose Didžiosios Britanijos lošimų verslo sandoriuose, apimančiuose B2C internetines paslaugas, tradicines paslaugas ir B2B tiekimo grandinę. Be to, kai kurios Didžiosios Britanijos įmonės ieško augimo galimybių tarptautinėse rinkose, tokiose kaip Alberta, Kanada, kuri pereina prie reguliuojamo internetinio modelio. Tai rodo, kad operatoriai siekia kompensuoti pelno suspaudimą namuose, įeidami į naujai liberalizuojamas užsienio teritorijas.

Kodėl tai svarbu Vokietijos žaidėjams

Didžiosios Britanijos rinkos plėtra dažnai tarnauja kaip Europos lošimų tendencijų, įskaitant Vokietiją, indikatorius. Vokietijos tarpvalstybinis lošimų susitarimas 2021 m. (GlüStV 2021) sukūrė pagrindus, orientuotus į aukštą reguliavimą ir žaidėjų apsaugą. Kai pasaulinės milžinės orientuoja savo strategijas į aukštos kokybės, reguliuojamas pajamas, Vokietijos žaidėjai gali laimėti iš didesnio operatorių patikimumo. Norėdamos išlikti patrauklios tarptautinėje M&A rinkoje, įmonės turi įrodyti visapusišką vietinių įstatymų, tokių kaip GGL (Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder) taikomi įstatymai, laikymąsi.

Vartotojams Vokietijoje tai reiškia, kad didieji tarptautiniai prekių ženklai, tokie kaip „Bet365“, vis dažniau laikysis aukščiausių GGL baltosios knygos standartų. Jie atsiriboja nuo nereguliuojamų pilkųjų rinkų, kad apsaugotų savo įmonių reputaciją ir vertę. Todėl žaidėjai gali tikėtis stabilesnės ir saugesnės teisinės aplinkos. Tokios funkcijos kaip 1000 eurų mėnesio įnašo limitas ir LUGAS stebėjimo sistema, nors ir griežtos, tampa pasauliniu aukso standartu tvariam lošimų verslui.

Ką tai reiškia GGL licencijuotiems kazino

Kazino, turintys GGL licenciją, yra gerai pasirengę šiai naujai pasaulinės lošimų finansų erai. Didžiosios Britanijos patirtis įrodo, kad ilgalaikis išlikimas ir patrauklumas investuotojams yra susieti su teisinių reikalavimų laikymusi. Nors Vokietijos taisyklės, tokios kaip vieno euro statymų limitas virtualiems lošimo automatams, gali atrodyti kaip trumpalaikio pelno našta, iš tikrųjų jos padidina verslo ilgalaikę vertę kaip „švarų“ turtą. Licencijuoti operatoriai, kurie jau investavo į reikiamas atitikties technologijas, yra priekyje.

Pasaulinė rinka efektyviai skyla į tuos, kurie gali klestėti pagal reguliavimą per technologinį efektyvumą, ir tuos, kurie negali. GGL licencijuotiems paslaugų teikėjams žinia aiški: griežtas Vokietijos įstatymų laikymasis yra ne tik reguliavimo būtinybė, bet ir strateginis pranašumas pasaulinėje M&A rinkoje. Pramonei konsoliduojantis, skaidriausi ir labiausiai atitinkantys operatoriai greičiausiai liks viršuje.