ZEAL Network Entra no Mercado do Reino Unido com Aquisição da SevenCanyon por €39.5M

A operadora alemã de loterias online ZEAL Network está se expandindo para o mercado do Reino Unido com a aquisição da SevenCanyon. A ZEAL adquiriu os 96,5% restantes da SevenCanyon por aproximadamente 39,5 milhões de euros. Anteriormente, a ZEAL possuía 3,5% da empresa. Esta movimentação concede à ZEAL entrada direta no que descreve como o maior mercado da Europa para ofertas de loteria digital.

A SevenCanyon opera plataformas de competições do Reino Unido, como 7days Performance, Redline Competitions e UK Carp Competitions. Esses sites oferecem competições de prêmios digitais com recompensas não monetárias, como casas, carros e produtos de estilo de vida, em vez de prêmios em dinheiro. Para a ZEAL, isso representa uma expansão de seu alcance geográfico e portfólio de produtos.

Números e fatos

A ZEAL Network adquiriu os 96,5% restantes da SevenCanyon por aproximadamente 39,5 milhões de euros. Além dessa contraprestação em dinheiro, o acordo inclui ajustes pós-fechamento, como um relacionado ao inventário de veículos na faixa de um dígito de milhões de euros. Um pagamento de earn-out de até 5,6 milhões de euros também foi acordado, a ser pago durante seis meses a partir do fechamento.

No ano fiscal de 2026, a SevenCanyon gerou um EBITDA de mais de 11,7 milhões de euros. EBITDA é uma métrica operacional que rastreia os lucros antes de juros, impostos, depreciação de ativos tangíveis e amortização de ativos intangíveis. O Deutsche Bank organizou um empréstimo de 40 milhões de euros com maturidade de sete anos para financiar a aquisição.

A ZEAL espera que a SevenCanyon contribua significativamente para a receita e o EBITDA após a consolidação. As orientações de EBITDA da ZEAL permanecem entre 70 milhões e 75 milhões de euros, assumindo um ambiente de jackpot normal na Alemanha e levando em conta custos de transação únicos na faixa de um dígito médio de milhões de euros. Para o primeiro ano financeiro completo após a conclusão, a ZEAL antecipa uma contribuição positiva de EBITDA na faixa de um dígito alto de milhões de euros.

Contexto

Esta aquisição faz parte da estratégia da ZEAL Network para diversificar seu modelo de negócios por meio de novos produtos e mercados. A empresa vê as competições digitais como um segmento em crescimento focado em prêmios não monetários de alto valor, em vez de dinheiro. Dr. Stefan Tweraser, CEO da ZEAL Network SE, comentou sobre o acordo:

“A SevenCanyon é uma das operadoras de competições de maior sucesso no Reino Unido – conhecemos a empresa há muitos anos. Com esta aquisição, conseguimos entrar diretamente em um mercado altamente atraente e em crescimento. Ao mesmo tempo, estamos acelerando a diversificação direcionada de nosso modelo de negócios por meio de novos produtos e novos mercados.” - Dr. Stefan Tweraser, CEO da ZEAL Network SE

A ZEAL acredita que pode alavancar sua expertise em marketing de aquisição de clientes, monetização, retenção, análise de dados, processos regulatórios e operações de plataforma para escalar o negócio do Reino Unido. A empresa também antecipa um aumento na profissionalização no mercado de competições britânico, o que pode beneficiar operadores com experiência em conformidade em mercados regulamentados. Andrea Behrendt, CFO da ZEAL Network SE, enfatizou a solidez financeira do empreendimento:

“A SevenCanyon é uma empresa altamente lucrativa com um modelo de negócios comprovado. O preço de compra será financiado principalmente por meio de um novo acordo de empréstimo. Isso nos permitirá manter nossa flexibilidade financeira para continuar uma alocação de capital voltada para o crescimento e favorável aos acionistas no futuro.” - Andrea Behrendt, CFO da ZEAL Network SE

Por que isso importa para jogadores alemães

Para jogadores alemães, esta aquisição não tem impacto direto nas ofertas de provedores de jogos de azar licenciados pela GGL. A expansão da ZEAL Network para o mercado do Reino Unido de competições de prêmios digitais com prêmios não monetários é um negócio especificamente voltado para o mercado do Reino Unido. O Tratado Estadual de Jogos de Azar de 2021 da Alemanha (GlüStV 2021) está sujeito a regras rigorosas que diferem significativamente dos modelos de competições britânicos. Os jogadores alemães usam exclusivamente provedores na lista branca da Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL). Esses cassinos estão sujeitos a requisitos como um limite de depósito mensal de 1.000 euros, uma aposta máxima de 1 euro por rodada em máquinas caça-níqueis e o uso do sistema de bloqueio entre jogadores LUGAS. Tais competições de prêmios, como as oferecidas pela SevenCanyon, não estão previstas no mercado de jogos de azar online regulamentado pela GGL na Alemanha. A própria ZEAL Network atua principalmente no setor de loterias online na Alemanha. A aquisição no Reino Unido não afeta diretamente seu negócio principal no mercado alemão.

O que isso significa para cassinos licenciados pela GGL

Para operadores de cassinos online com licença da GGL, a expansão da ZEAL Network tem pouco significado. A GGL foca fortemente na proteção do jogador e no cumprimento das leis alemãs. Negócios internacionais como este sublinham as diferenças nas regulamentações entre vários países. Embora as competições digitais com prêmios não monetários de alto valor possam prosperar no Reino Unido, o mercado alemão está restrito a jogos estritamente regulamentados, como máquinas caça-níqueis online ou loterias encontradas na lista branca da GGL.

Operadores na Alemanha devem continuar focando em aderir aos requisitos rigorosos do GlüStV 2021, como a regra de 5 segundos para jogos de máquinas caça-níqueis ou restrições rigorosas de publicidade. Os modelos de competições de prêmios da SevenCanyon são incompatíveis com a lei de jogos de azar alemã. Portanto, não se espera que tais conceitos sejam introduzidos na Alemanha tão cedo, enquanto o quadro regulatório permanecer inalterado.