ZEAL Network Entra nel Mercato Britannico con l'Acquisizione di SevenCanyon per 39,5 Milioni di Euro

L'operatore tedesco di lotterie online ZEAL Network si espande nel mercato del Regno Unito con l'acquisizione di SevenCanyon. ZEAL ha acquisito la restante quota del 96,5% di SevenCanyon per circa 39,5 milioni di euro. In precedenza, ZEAL deteneva il 3,5% della società. Questa mossa garantisce a ZEAL l'ingresso diretto in quello che descrive come il più grande mercato europeo per le offerte di lotterie digitali.

SevenCanyon gestisce piattaforme di concorsi del Regno Unito come 7days Performance, Redline Competitions e UK Carp Competitions. Questi siti offrono concorsi a premi digitali con ricompense non monetarie come case, auto e prodotti lifestyle, piuttosto che premi in denaro. Per ZEAL, ciò rappresenta un'espansione della propria portata geografica e del portafoglio prodotti.

Numeri e fatti

ZEAL Network ha acquisito la restante quota del 96,5% di SevenCanyon per circa 39,5 milioni di euro. Oltre a questo corrispettivo in contanti, l'accordo include aggiustamenti post-chiusura, come uno legato all'inventario di veicoli nell'ordine dei milioni di euro a una cifra. È stato inoltre concordato un pagamento earn-out fino a 5,6 milioni di euro, da corrispondere entro sei mesi dalla chiusura.

Nell'anno fiscale 2026, SevenCanyon ha generato un EBITDA superiore a 11,7 milioni di euro. L'EBITDA è una metrica operativa che traccia gli utili prima di interessi, tasse, ammortamento di attività materiali e ammortamento di attività immateriali. Deutsche Bank ha organizzato un prestito di 40 milioni di euro con scadenza sette anni per finanziare l'acquisizione.

ZEAL prevede che SevenCanyon contribuirà in modo significativo ai ricavi e all'EBITDA dopo il consolidamento. La guidance EBITDA di ZEAL rimane tra 70 e 75 milioni di euro, assumendo un ambiente di jackpot normale in Germania e tenendo conto dei costi di transazione una tantum nell'intervallo di pochi milioni di euro. Per il primo anno finanziario completo dopo il completamento, ZEAL prevede un contributo positivo all'EBITDA nell'ordine dei milioni di euro a una cifra alta.

Contesto

Questa acquisizione fa parte della strategia di ZEAL Network di diversificare il proprio modello di business attraverso nuovi prodotti e mercati. L'azienda considera i concorsi digitali come un segmento in crescita focalizzato su premi non monetari di alto valore piuttosto che su denaro. Il Dr. Stefan Tweraser, CEO di ZEAL Network SE, ha commentato l'operazione:

“SevenCanyon è uno degli operatori di concorsi di maggior successo nel Regno Unito – conosciamo l'azienda da molti anni. Con questa acquisizione, siamo riusciti a entrare direttamente in un mercato molto attraente e in crescita. Allo stesso tempo, stiamo accelerando la diversificazione mirata del nostro modello di business attraverso nuovi prodotti e nuovi mercati.” - Dr. Stefan Tweraser, CEO di ZEAL Network SE

ZEAL ritiene di poter sfruttare la propria esperienza nel marketing di acquisizione clienti, nella monetizzazione, nella retention, nell'analisi dei dati, nei processi normativi e nelle operazioni di piattaforma per scalare l'attività nel Regno Unito. L'azienda prevede inoltre una crescente professionalizzazione nel mercato britannico dei concorsi, che potrebbe avvantaggiare gli operatori con esperienza di conformità in mercati regolamentati. Andrea Behrendt, CFO di ZEAL Network SE, ha sottolineato la solidità finanziaria dell'impresa:

“SevenCanyon è un'azienda altamente redditizia con un modello di business collaudato. Il prezzo di acquisto sarà finanziato principalmente attraverso un nuovo accordo di prestito. Ciò ci consentirà di mantenere la nostra flessibilità finanziaria per continuare in futuro un'allocazione di capitale orientata alla crescita e favorevole agli azionisti.” - Andrea Behrendt, CFO di ZEAL Network SE

Perché è importante per i giocatori tedeschi

Per i giocatori tedeschi, questa acquisizione non ha alcun impatto diretto sulle offerte dei fornitori di gioco d'azzardo con licenza GGL. L'espansione di ZEAL Network nel mercato del Regno Unito per i concorsi a premi digitali con premi non monetari è un'attività specificamente adattata al mercato britannico. Il Trattato di Stato tedesco sul gioco d'azzardo 2021 (GlüStV 2021) è soggetto a regole severe che differiscono in modo significativo dai modelli di concorsi britannici. I giocatori tedeschi utilizzano esclusivamente fornitori sulla whitelist della Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL). Questi casinò sono soggetti a requisiti come un limite di deposito mensile di 1.000 euro, una puntata massima di 1 euro per giro alle slot machine e l'uso del sistema di blocco inter-giocatore LUGAS. Tali concorsi a premi, come quelli offerti da SevenCanyon, non sono previsti nel mercato del gioco d'azzardo online regolamentato dalla GGL in Germania. La stessa ZEAL Network è principalmente attiva nel settore delle lotterie online in Germania. L'acquisizione nel Regno Unito non influisce direttamente sul suo core business nel mercato tedesco.

Cosa significa per i casinò con licenza GGL

Per gli operatori di casinò online con licenza GGL, l'espansione di ZEAL Network ha poca rilevanza. La GGL si concentra fortemente sulla protezione dei giocatori e sulla conformità alle leggi tedesche. Accordi internazionali come questo sottolineano le differenze normative tra i vari paesi. Mentre i concorsi digitali con premi non monetari di alto valore possono prosperare nel Regno Unito, il mercato tedesco è limitato al gioco d'azzardo strettamente regolamentato come le slot machine online o le lotterie presenti sulla whitelist della GGL.

Gli operatori in Germania devono continuare a concentrarsi sull'adesione ai requisiti rigorosi del GlüStV 2021, come la regola dei 5 secondi per i giochi di slot machine o le rigide restrizioni pubblicitarie. I modelli di concorsi a premi di SevenCanyon sono incompatibili con la legge tedesca sul gioco d'azzardo. Pertanto, non ci si aspetta che tali concetti vengano introdotti in Germania nel prossimo futuro, fintanto che il quadro normativo rimarrà invariato.