ZEAL Network vstupuje na britský trh akvizíciou SevenCanyon za 39,5 milióna eur

Nemecký online lotériový operátor ZEAL Network expanduje na britský trh akvizíciou spoločnosti SevenCanyon. ZEAL získal zostávajúci 96,5-percentný podiel v SevenCanyon za približne 39,5 milióna eur. ZEAL predtým vlastnil 3,5 percenta spoločnosti. Tento krok poskytuje spoločnosti ZEAL priamy vstup na trh, ktorý označuje za najväčší európsky trh s ponukami digitálnych lotérií.

SevenCanyon prevádzkuje britské súťažné platformy ako 7days Performance, Redline Competitions a UK Carp Competitions. Tieto stránky ponúkajú digitálne súťaže o nepeňažné ceny, ako sú domy, autá a lifestylové produkty, namiesto peňažných výhier. Pre ZEAL to predstavuje rozšírenie jej geografického dosahu a produktového portfólia.

Čísla a fakty

ZEAL Network získal zostávajúcich 96,5 percenta v SevenCanyon za približne 39,5 milióna eur. Okrem tejto hotovostnej protihodnoty dohoda zahŕňa úpravy po uzavretí transakcie, ako napríklad úpravu viazanú na skladové zásoby vozidiel v ráde jednociferných miliónov eur. Dohodnutá bola aj dodatočná platba (earn-out) do výšky 5,6 milióna eur, ktorá sa vyplatí v priebehu šiestich mesiacov od uzavretia transakcie.

V účtovnom roku 2026 vygenerovala spoločnosť SevenCanyon EBITDA vo výške viac ako 11,7 milióna eur. EBITDA je prevádzkový ukazovateľ, ktorý sleduje zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi hmotného majetku a amortizáciou nehmotného majetku. Deutsche Bank sprostredkovala na financovanie akvizície úver vo výške 40 miliónov eur so sedemročnou splatnosťou.

ZEAL očakáva, že SevenCanyon po konsolidácii výrazne prispeje k výnosom a EBITDA. Výhľad EBITDA pre ZEAL zostáva na úrovni 70 až 75 miliónov eur za predpokladu bežného jackpotového prostredia v Nemecku a po zohľadnení jednorazových transakčných nákladov v ráde stredných jednociferných miliónov eur. Pre prvý celý finančný rok po dokončení akvizície predpokladá ZEAL pozitívny príspevok k EBITDA v ráde vysokých jednociferných miliónov eur.

Pozadie

Táto akvizícia je súčasťou stratégie spoločnosti ZEAL Network diverzifikovať svoj obchodný model prostredníctvom nových produktov a trhov. Spoločnosť vníma digitálne súťaže ako rastúci segment zameraný na hodnotné nepeňažné ceny namiesto hotovosti. Dr. Stefan Tweraser, generálny riaditeľ spoločnosti ZEAL Network SE, sa k transakcii vyjadril:

„SevenCanyon je jedným z najúspešnejších prevádzkovateľov súťaží v Spojenom kráľovstve – túto spoločnosť poznáme už mnoho rokov. Touto akvizíciou sa nám podarilo vstúpiť priamo na vysoko atraktívny a rastúci trh. Zároveň urýchľujeme cielenú diverzifikáciu nášho obchodného modelu prostredníctvom nových produktov a nových trhov.“ – Dr. Stefan Tweraser, generálny riaditeľ spoločnosti ZEAL Network SE

ZEAL verí, že dokáže využiť svoje odborné znalosti v oblasti marketingu akvizície zákazníkov, monetizácie, udržania zákazníkov, analýzy dát, regulačných procesov a prevádzky platforiem na škálovanie britského podnikania. Spoločnosť tiež očakáva rastúcu profesionalizáciu na britskom súťažnom trhu, čo by mohlo prospieť operátorom so skúsenosťami s dodržiavaním pravidiel (compliance) na regulovaných trhoch. Andrea Behrendt, finančná riaditeľka spoločnosti ZEAL Network SE, zdôraznila finančnú zmysluplnosť tohto kroku:

„SevenCanyon je vysoko zisková spoločnosť s osvedčeným obchodným modelom. Kúpna cena bude financovaná najmä prostredníctvom novej úverovej zmluvy. To nám umožní udržať si finančnú flexibilitu pre pokračovanie v kapitálovej alokácii orientovanej na rast a ústretovej voči akcionárom aj v budúcnosti.“ – Andrea Behrendt, finančná riaditeľka spoločnosti ZEAL Network SE

Prečo je to dôležité pre nemeckých hráčov

Pre nemeckých hráčov nemá táto akvizícia žiadny priamy vplyv na ponuky poskytovateľov hazardných hier s licenciou GGL. Expanzia spoločnosti ZEAL Network na britský trh s digitálnymi súťažami o nepeňažné ceny je aktivita špeciálne prispôsobená pre tamojší trh. Nemecká štátna zmluva o hazardných hrách z roku 2021 (GlüStV 2021) podlieha prísnym pravidlám, ktoré sa výrazne líšia od britských súťažných modelov.

Nemeckí hráči využívajú výhradne poskytovateľov na bielej listine Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL). Tieto kasína podliehajú požiadavkám, ako je mesačný limit vkladov do výšky 1 000 eur, maximálna stávka 1 euro na jedno otočenie na online hracích automatoch a používanie celoštátneho blokačného systému LUGAS. Takéto súťaže o ceny, aké ponúka SevenCanyon, nie sú na online trhu s hazardnými hrami regulovanom GGL v Nemecku povolené. Samotná spoločnosť ZEAL Network pôsobí v Nemecku predovšetkým v sektore online lotérií. Akvizícia v Spojenom kráľovstve priamo neovplyvňuje jej hlavné podnikanie na nemeckom trhu.

Čo to znamená pre kasína s licenciou GGL

Pre prevádzkovateľov online kasín s licenciou GGL má expanzia ZEAL Network len malý význam. GGL sa silne zameriava na ochranu hráčov a dodržiavanie nemeckých zákonov. Medzinárodné obchody tohto typu podčiarkujú rozdiely v regulácii medzi jednotlivými krajinami. Zatiaľ čo digitálne súťaže o vysoko hodnotné nepeňažné ceny môžu v Spojenom kráľovstve prosperovať, nemecký trh je obmedzený na prísne regulovaný hazard, ako sú online hracie automaty alebo lotérie uvedené na bielej listine GGL.

Prevádzkovatelia v Nemecku sa musia naďalej sústrediť na dodržiavanie prísnych požiadaviek podľa GlüStV 2021, ako je napríklad 5-sekundové pravidlo pri hrách na automatoch alebo prísne obmedzenia reklamy. Modely súťaží o ceny spoločnosti SevenCanyon sú nezlučiteľné s nemeckým zákonom o hazardných hrách. Preto sa neočakáva, že by sa takéto koncepty v blízkej dobe v Nemecku zaviedli, pokiaľ sa regulačný rámec nezmení.